Cómo calcular las tasas de interés de descuento

Las tasas de interés descontadas son un componente del análisis de flujo de efectivo descontado. En lugar de utilizar el valor nominal de los flujos de efectivo futuros, algunos analistas prefieren convertir los flujos de efectivo futuros a los dólares actuales. Cada entrada de efectivo descontada y salida de efectivo descontada se agregan para calcular el valor presente neto.

Las tasas de interés con descuento a veces se denominan factor de descuento. Crédito: AndreyPopov / iStock / Getty Images

La necesidad de tarifas de descuento

Algunas empresas evalúan la rentabilidad al calcular el flujo de efectivo neto que reciben de un proyecto de inversión. Por ejemplo, el flujo de efectivo neto de una inversión que cuesta $ 500 y generará $ 700 es de $ 200.

El problema con el cálculo de la rentabilidad de esta manera es que no tiene en cuenta el valor temporal del dinero. Las tasas de descuento ayudan a los inversionistas y administradores a calcular con mayor precisión la rentabilidad al encontrar el valor presente de una inversión. Bajo el método de flujo de efectivo del valor presente, el inversionista calcula una tasa de descuento distinta para cada flujo de efectivo que recibe el negocio.

Tarifas de descuento en un año

Para calcular una tasa de descuento, primero debe conocer la tasa de interés vigente que su empresa podría obtener al invertir en una inversión con un riesgo similar. Luego puede calcular la tasa de descuento utilizando la fórmula 1 / (1 + i) ^ n, donde yo es igual a la tasa de interés y norte representa cuántos años hasta que reciba el flujo de efectivo.

Por ejemplo, digamos que su empresa siempre puede invertir dinero en efectivo en bonos, que pagan un interés del 3 por ciento. La tasa de descuento para un flujo de caja en un año de una inversión similar sería 1 dividido por 1.03, o 97 por ciento. Multiplique la tasa de descuento por el flujo de caja para calcular el valor presente del flujo de caja. Por ejemplo, si espera recibir un flujo de efectivo de $ 1,000 en un año, el valor presente del flujo de efectivo es de $ 970.

Tarifas de descuento en otros años

Si espera recibir otro flujo de efectivo de su inversión, necesita calcular una tasa de descuento por separado. Incluso si el flujo de caja es el mismo, la tasa de descuento no lo es. Por ejemplo, digamos que espera recibir otros $ 1,000 al final del segundo año. La tasa de descuento sería 1 dividido por 1.03 al cuadrado, o 94 por ciento. Eso significa que el valor presente del flujo de efectivo en el segundo año es de $ 940. Seguiría el mismo patrón para un flujo de efectivo de $ 1,000 en el tercer año: 1 dividido por 1.03 a la potencia de tres es del 92 por ciento, por lo que el valor presente del flujo de efectivo sería de $ 920.

Valor presente neto

Una vez que haya calculado el valor presente de todos los flujos de efectivo con tasas de descuento apropiadas, puede encontrar el valor presente neto de su inversión. El valor presente neto es la suma de las entradas de efectivo positivas menos las salidas de efectivo. Por ejemplo, digamos que su desembolso inicial de efectivo para una inversión es de $ 2,000, su tasa de interés es del 3 por ciento y recibirá una entrada de efectivo de $ 1,000 al final del año uno, dos y tres. El valor actual neto es de $ 970 más $ 940 más $ 920 menos $ 2,000 o $ 830.