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Una empresa puede tener un ingreso neto positivo pero un flujo de efectivo negativo para el mismo año si utiliza el método de contabilidad de acumulación (o devengo) para registrar ingresos y gastos. De acuerdo con el método de contabilidad de acumulación, los ingresos netos pueden incrementarse por ingresos no monetarios que no afectan el flujo de efectivo, mientras que los pagos en efectivo reales pueden no considerarse como deducciones de gastos por ingresos netos. Como resultado, si bien los ingresos no monetarios suficientes pueden ayudar a lograr un ingreso neto positivo, los pagos en efectivo sin gastos suficientes pueden llevar a un flujo de efectivo negativo, todo lo demás es igual.
Lngresos netos
El ingreso neto es un beneficio contable que no se mide por cobros y pagos en efectivo. Las compañías pueden realizar ventas a crédito y no recibir pagos en efectivo de los clientes en ese momento, pero seguir registrando ingresos en la computación del ingreso neto. Mientras tanto, las empresas no registran entradas de efectivo de las ventas. Suponiendo que una empresa pagara efectivo por los gastos incurridos y no tuvo otras entradas de efectivo durante el año, dado que los ingresos excedieron los gastos, la empresa tendría un ingreso neto positivo, pero un flujo de efectivo negativo para el año.
Aumento de activos
El flujo de efectivo para el mismo año puede reducirse aún más por otros pagos en efectivo que no se cuentan como gastos incurridos y, por lo tanto, no disminuyen el ingreso neto. El efectivo pagado para aumentar ciertos activos operativos para el año, como la compra de inventario, es una forma de salida de efectivo que, si es lo suficientemente grande, podría reducir el flujo de efectivo total a negativo. Las empresas también pueden pagar por adelantado ciertos gastos para el futuro que se registran como gastos incurridos solo a lo largo del tiempo. Como resultado, mientras que todos los pagos anticipados se deducen del flujo de efectivo, solo una parte de ellos, como gasto incurrido en el año, se resta para el ingreso neto.
Disminución de responsabilidad
Las compañías también realizan pagos en efectivo para reducir los pasivos relacionados con la operación, a saber, varias cuentas por pagar. Las cuentas por pagar son el resultado de gastos acumulados de períodos anteriores que no se han pagado en efectivo. En el momento de incurrir en gastos, el ingreso neto se redujo, mientras que el flujo de efectivo no se vio afectado. Sin embargo, en el año de amortizar un pago pendiente, los pagos en efectivo no tienen impacto en el ingreso neto, pero reducirán el flujo de efectivo para el año. Si todas las grandes cantidades de cuentas por pagar vencen en el mismo año, sus pagos en efectivo totales podrían hacer que el flujo de efectivo sea negativo.
Flujo de fondos
El flujo de efectivo total también incluye la salida de efectivo de actividades no operativas, específicamente inversiones y actividades de financiamiento. Las compras de inversión y la devolución del capital prestado son dos fuentes principales de salidas de efectivo. Si bien las pérdidas de inversión de las ventas de inversión en actividades de inversión y los gastos por intereses de los fondos prestados en actividades de financiamiento son restas del ingreso neto, el monto de las compras de inversión y el monto de la amortización del capital son mayores restas para calcular el flujo de efectivo. Cuanto mayor sea la diferencia entre los dos tipos de restas en sus montos relativos, mayor será la probabilidad de que el flujo de efectivo se vuelva negativo y el ingreso neto se mantenga positivo.