Tabla de contenido:
Paso
La deuda de una empresa consiste en dinero que ha tomado prestado y debe reembolsarse, como bonos y préstamos. Una empresa enumera el valor en libros, o el valor contable, de su deuda en su balance. Esto difiere del valor de mercado de la deuda, que es el precio que un inversionista pagaría por ella en el mercado abierto. Debido a que parte de la deuda de una empresa, como una línea de crédito, puede no ser negociada públicamente para determinar su valor de mercado, trate toda la deuda de una empresa como un bono y use la fórmula de precios de los bonos para estimar su valor de mercado.
Paso
Busque la sección del informe anual 10-K de una compañía en la que se enumeran los diferentes tipos de deuda. Obtenga el informe anual 10-K de la compañía de la base de datos en línea EDGAR de la Comisión de Valores y Valores de los Estados Unidos.
Paso
Identifique cada parte del vencimiento de la deuda, que es cuando vence, y el valor nominal de cada parte, que es el monto adeudado al vencimiento. Por ejemplo, supongamos que una empresa tiene un préstamo bancario de $ 100,000 con un vencimiento a cinco años y una emisión de bonos corporativos de $ 150,000 con un vencimiento a 10 años.
Paso
Identifique en el informe anual 10-K el costo actual de la deuda de la compañía, que es la tasa de interés que pagaría si adquiriera una nueva deuda. También encuentre los gastos por intereses de la compañía, que figuran en su estado de resultados, que puede encontrar en el informe anual. En este ejemplo, suponga que la compañía tiene $ 14,000 en gastos por intereses y un costo de deuda actual del 7 por ciento.
Paso
Sume el valor nominal de cada parte de la deuda para determinar el valor nominal total de la deuda. En este ejemplo, agregue $ 100,000 y $ 150,000 para obtener $ 250,000 en valor nominal total.
Paso
Multiplica el valor nominal de cada pieza por su madurez. Sumar juntos cada resultado. Luego divida este resultado por el valor nominal total para determinar el vencimiento promedio ponderado de la deuda. En este ejemplo, multiplique $ 100,000 por 5 para obtener $ 500,000. Multiplique $ 150,000 por 10 para obtener $ 1.5 millones. Agregue $ 500,000 y $ 1.5 millones para obtener $ 2 millones. Luego divida $ 2 millones por $ 250,000 para obtener un vencimiento promedio ponderado de ocho años.
Paso
Sustituya los valores apropiados en la fórmula de fijación de precios de bonos: C (1 - (1 / ((1 + R) ^ T))) / R + F / ((1 + R) ^ T). En la fórmula, C representa el gasto anual por intereses, R representa el costo actual de la deuda, T representa el vencimiento promedio ponderado y F representa el valor nominal total de la deuda. Continuando con el ejemplo, sustituya los valores para obtener $ 14,000 (1 - (1 / ((1 + 0.07) ^ 8))) / 0.07 + $ 250,000 / ((1 + 0.07) ^ 8).
Paso
Resuelva la fórmula para calcular el valor de mercado de la deuda de la empresa. Continuando con el ejemplo, resuelva la fórmula para obtener un valor de mercado de la deuda de $ 229,100.