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Los bonos convertibles son un instrumento de deuda híbrido emitido por una corporación que se puede convertir en acciones ordinarias a discreción del tenedor de bonos o de la corporación una vez que se alcancen ciertos umbrales de precios. El valor mínimo del bono convertible es el valor más bajo al que puede caer el bono y el punto en el que la opción de conversión pierde su valor. Es importante saber cómo calcular este valor para poder vender o convertir los bonos mientras aún retienen el valor.
Paso
Determine el valor nominal del bono. Cuando un bono alcanza el vencimiento, el tenedor recibe un pago de principal, o pago de valor nominal, del emisor del bono. Por lo general, los bonos se emiten en denominaciones comunes de $ 1,000 o $ 10,000 y, al vencer el bono, recibirá un pago equivalente al precio de compra del bono. Si compra un bono convertible básico por $ 1,000 y recibe un pago de capital de $ 1,000 al vencimiento, recibirá el valor nominal o nominal. Si compra el bono en el mercado secundario con un descuento o una prima leve, el valor nominal de la garantía se ajustará en consecuencia.
Paso
Identificar el rendimiento del bono. Los emisores de bonos convertibles adjuntan un cupón o pago de intereses a cada emisión de bonos. Esto proporciona un incentivo para que los inversionistas compren la deuda, ya que recibirán un pago de intereses programado durante la vigencia del bono. Los inversores se refieren a este pago de intereses como el rendimiento de los bonos. El prospecto de bonos enumera la tasa a la cual los bonos generan intereses, así como la frecuencia con la que se pagará el rendimiento y la longevidad de los pagos.
Paso
Combinar valor nominal y rendimiento de bonos. Agregue el valor nominal del bono al rendimiento remanente esperado que se pagará en el bono convertible. Por ejemplo, si el valor nominal del bono es de $ 1,000 y pagará un dividendo de interés trimestral del 2,5 por ciento ($ 25) por un año hasta que alcance el vencimiento, el valor combinado sería de $ 1,100. El valor combinado es esencialmente el piso de enlace, o el valor que el valor de la conversión de acciones no puede caer por debajo antes de que la opción de conversión pierda su valor. Este es el número que comparará con el valor de conversión, o el valor de stock, para determinar si se ha caído por debajo del valor de la base del bono.
Paso
Compare el valor del piso contra el valor de las acciones. Busque el valor de las acciones subyacentes. Suponiendo que la deuda de los bonos se convierta en acciones comunes en la compañía emisora de deuda, busque el valor de las acciones comunes del emisor. Los sitios de finanzas en línea proporcionan listas fáciles de usar para todas las acciones que se negocian comúnmente en las bolsas de valores de los Estados Unidos. Multiplique el precio de las acciones por el número de acciones que produciría una conversión de bonos. Por ejemplo, si las acciones comunes se negocian a $ 10 por acción y cada bono se convierte en 100 acciones, el valor de las acciones, o el valor de conversión, sería de $ 10 x 100 acciones, o $ 1,000. Si el valor total del valor de las acciones es menor que el valor nominal y el rendimiento combinados de los bonos, el valor de los valores ha caído por debajo del valor mínimo.