La mayoría de nosotros todavía no estábamos comprando casas cuando el mercado de la vivienda se derrumbó en 2008, trayendo al resto de la economía. Diez años después, todavía vivimos la resaca de la Gran Recesión. Para algunos, las cosas están mejorando, pero para otros, debemos permanecer escépticos.
Los economistas de la Universidad de California, Berkeley, acaban de publicar un análisis de la industria hipotecaria que debería preocuparnos. La última vez, la industria hipotecaria se derrumbó gracias a las apuestas de los grandes bancos de que podría convertir la propiedad de una vivienda en un escenario de inversión al estilo del mercado de valores. (Para una buena mirada de cómo todo eso pasó, echa un vistazo a El gran corto, o vea a la gente en Crash Course explicarlo todo a continuación.)
Los economistas de Berkeley, trabajando con colegas de la Reserva Federal, ahora creen que están empezando a ver signos de un problema similar, esta vez entre prestamistas no bancarios. En 2016, compañías como PennyMac, AmeriHome Mortgage y Stearns Lending comprendieron la mitad completa de todas las hipotecas; en el 2007, solo fueron 20 por ciento. También cubren aproximadamente tres cuartos de los préstamos garantizados por la Administración Federal de Vivienda y el Departamento de Asuntos de Veteranos de los Estados Unidos, por lo que su alcance no es insignificante.
Lo más problemático es que los prestamistas no bancarios no tienen reservas masivas de efectivo en caso de emergencia, por ejemplo, si de repente muchos de sus titulares de hipotecas no pueden pagar porque no pueden encontrar trabajo. Los prestamistas no bancarios son líneas de vida para muchas de las comunidades más vulnerables del país, y un colapso se produciría en gran medida en toda la economía. Si está preocupado por una hipoteca, ya sea una que aún no tiene o la que está pagando, hable con un representante para verificar la salud de su prestamista. Si no está satisfecho, puede ser el momento de revisar otras opciones.