Las tasas de interés son afectadas por una mezcla de Factores a corto y largo plazo. Las tasas de interés de los bonos están vinculadas a los movimientos en el precio debido a la. Cuando el precio de un bono baja, su tasa de interés, o rendimiento, aumenta. Cuando su precio aumenta, su rendimiento disminuye. Todos los instrumentos de deuda que cotizan en bolsa experimentan movimientos de tasas de interés a lo largo del día de negociación. Por lo general, estos cambios son muy pequeños, aunque pueden ser parte de una tendencia mayor en los movimientos de precios y están impulsados por oferta y demanda dinámica.
Como regla general, las percepciones positivas de los inversionistas sobre la calidad subyacente del emisor de bonos, ya sea corporativo o soberano, están asociadas con tasas de interés más bajas y precios más altos. Por ejemplo, si un país incumple con su deuda al faltar un pago de tasa de interés, las tasas de interés en todos sus instrumentos de deuda aumentan. Esto es porque La demanda de instrumentos de bonos del país disminuye debido al aumento del crédito percibido y al riesgo de incumplimiento.. Los inversores venden sus tenencias de bonos, lo que hace bajar el precio y subir las tasas. Otra forma de verlo es que los inversionistas, que reconocen el aumento de los riesgos asociados con la deuda, necesitan obtener tasas de interés más altas para atraer la inversión en la misma seguridad.
los riesgos negativos asociados con la deuda de un país también se reflejan en la deuda de los emisores corporativos de ese país. Esto se debe a que la fortaleza de la economía es un impulsor tan fuerte de los precios de la deuda. La liquidez también es importante. Los inversores tienen en cuenta el riesgo de liquidez en los rendimientos de los bonos.
A largo plazo, los factores macroeconómicos ejercen una mayor influencia en las tasas de interés.. El gobierno puede intervenir, utilizando para subir o bajar las tasas en un esfuerzo por controlar la inflación o estimular la inversión de capital. A largo plazo, sin embargo, los riesgos fundamentales subyacentes impulsan los rendimientos. conduce a un aumento en las tasas de interés porque la disminución asociada en los valores de la moneda debe compensarse para inducir a los prestamistas a prestar. Hasta cierto punto, los inversores toman señales de. Los fondos institucionales generalmente tienen restricciones o enfoques de inversión que pueden verse muy influenciados por las calificaciones crediticias. Por ejemplo, hay enormes fondos de bonos que solo invierten en la deuda corporativa con la calificación más alta. Si una empresa calificación crediticia se ha rebajado, esto podría resultar en que los fondos vendan sus tenencias, haciendo que la oferta aumente sustancialmente en relación con la demanda, bajando los precios y subiendo las tasas de interés.
Por el contrario, se consideran los instrumentos de deuda de mayor calidad disponibles. Cuando Standard and Poor's rebajó la calificación de la deuda a largo plazo de los EE.UU. una muesca, los inversores realmente aumentado La demanda de bonos del Tesoro a medio plazo, fenómeno conocido como "vuelo a la calidad". Los inversores vieron que los factores que influyen en la capacidad a largo plazo de los EE. UU. Para cumplir con sus obligaciones de deuda afectan aún más a los emisores corporativos y extranjeros.