¿Por qué hacer una división inversa de acciones y quién se beneficia?

Las acciones son las principales formas de capital utilizadas por las empresas para reunir capital. Una empresa vende acciones a través de una oferta pública inicial (OPI). El dinero recaudado se paga en capital y se registra en el balance general como acciones en circulación. Las acciones también se negocian en un mercado secundario en las bolsas de valores. Una empresa puede aumentar o disminuir el número de acciones en circulación sin una OPV a través de divisiones de acciones y divisiones inversas. En todos los casos, el beneficiario de la actividad de división inversa es la administración de la compañía que realiza la división inversa. Los accionistas pueden o no beneficiarse según los detalles de la división inversa.

Una división inversa de acciones puede obligarlo a aceptar efectivo por sus acciones en una compañía.

División de acciones

Las acciones se negocian en el mercado secundario a un precio por acción que es una función de la oferta y la demanda. En una división de acciones regular, la administración de una empresa ha decidido aumentar el número de acciones en circulación. Por ejemplo, si hay 10 millones de acciones en circulación que se cotizan a $ 148.50 por acción, una división de acciones de dos por uno aumentaría las acciones en circulación a 20 millones, cada una con un precio de $ 74.25. El número de acciones de cada accionista se duplicará y el precio de cada acción se reducirá a la mitad. La gerencia realiza una división de acciones cuando quiere disminuir el precio por acción, por ejemplo, para hacer que las acciones sean más atractivas para los inversionistas por medios modestos.

Invertir acciones de división

Una división de acciones inversa, o fusión de acciones, se produce cuando la administración cancela las acciones en circulación, las consolida y emite una menor cantidad de acciones nuevas. Por ejemplo, si los 50 millones de acciones de una compañía se venden a $ 0.75 cada una, una división inversa de 1: 100 resultará en 5 millones de acciones pendientes que se venden a $ 7.50 cada una. Este precio más alto tiende a hacer que una acción sea más "respetable" y elimina la amenaza de la exclusión de cotización en la bolsa de valores si el precio de la acción cae demasiado bajo.

Eliminando a los pequeños accionistas

Cuando una acción se revierte, los accionistas que poseen menos del número especificado de acciones recibirán efectivo en lugar de acciones nuevas, lo que terminará su condición de accionistas. Por ejemplo, una división inversa de 1: 500 eliminará a los accionistas que poseen menos de 500 acciones, ya que no hay provisión para una acción fraccionaria. Una gran división inversa de acciones es, por lo tanto, un método efectivo para reducir el número de accionistas. Los accionistas en efectivo pueden no apreciar perder sus participaciones en una empresa. Para ellos, la división inversa no es beneficiosa.

Clasificación corporativa

Se puede usar una división inversa para cambiar la clasificación de una corporación. Por ejemplo, una corporación del Subcapítulo S es aquella en la que los ingresos se transfieren directamente a los accionistas, quienes luego pagan el impuesto sobre la renta. Una corporación normal (Subcapítulo C) puede ser reclasificada como Subcapítulo S si su número de accionistas cae por debajo de 100. Al establecer la relación de división inversa lo suficientemente alta, es posible que una corporación se deshaga de suficientes accionistas para ser reclasificados.

División hacia adelante

Si una empresa utiliza una división inversa para reclasificarse mediante la eliminación de los accionistas, puede someterse a la reclasificación y luego emitir una división hacia adelante que revierta la división inversa. Esto restablece el precio de la acción a niveles de división pre-inversa. Los reversos hacia adelante utilizados de esta manera casi siempre están precedidos por divisiones inversas. La administración se beneficia de las divisiones a plazo al efectuar una reducción de los accionistas y establecer una clasificación más deseable sin afectar los precios de las acciones.