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AUM significa activos bajo administración y es una medida de cuánto dinero maneja un administrador de activos, como un asesor de patrimonio personal o una compañía de fondos mutuos, en nombre de los clientes. En general, cuanto más dinero maneja una institución, más recursos y personal, como analistas financieros y especialistas del sector, puede emplear. Saber cómo se calcula AUM le ayudará a poner la figura en perspectiva y evaluar adecuadamente las credenciales de un administrador de patrimonio.
Definición de AUM
Los activos bajo administración son el valor de mercado total de todas las carteras de valores para las cuales un administrador de activos proporciona servicios de supervisión o administración continuos y regulares. Dado que el valor de la mayoría de los activos financieros cambia diariamente, el AUM para un administrador de inversiones también cambia diariamente. Además, la transferencia o el retiro de una cartera de clientes también dará lugar a variaciones. Es importante que los inversores comprendan la definición y el cálculo exactos de AUM, ya que los administradores de activos tienden a utilizar AUM como una medida de su éxito. La adición de nuevos portafolios de clientes, así como la apreciación de los portafolios existentes, los cuales apuntan al éxito del gerente, dan como resultado un aumento en AUM.
Cartera de valores
El valor de la cartera de un cliente se cuenta para AUM solo si se ajusta a la definición de "cartera de valores" establecida por la Comisión de Bolsa y Valores, que obliga a que al menos la mitad del valor total de la cuenta esté compuesta por valores. Los activos como bienes raíces o metales preciosos como el oro o la plata no se consideran valores. El efectivo, sin embargo, se considera una garantía. Las cuentas que pertenecen a personas que no pertenecen a los EE. UU. Y los fondos que se administran de manera gratuita, así como los activos dentro de un fondo privado, se cuentan como valores.
Servicio de Supervisión Continua y Regular.
Incluso si las carteras cumplen individualmente con la definición de carteras de valores, el administrador de activos debe proporcionar servicios de administración regulares y continuos para que estas carteras se incluyan en el AUM. La SEC usa el término "servicios continuos de supervisión y administración", lo que significa que ocasionalmente el asesoramiento para una cuenta no cuenta. En algunos casos, el administrador de activos puede no tener discreción directa sobre una cuenta y no puede ingresar órdenes de compra y venta de los activos financieros en la cartera. Dichos activos suelen depositarse en otra institución. Sin embargo, si el administrador de activos tiene el deber continuo de seleccionar o hacer recomendaciones para compras y ventas de valores, y también es responsable de organizar la compra o venta, el valor de la cartera se cuenta para el total.
Calculando el AUM
Una vez que haya determinado que una cartera particular bajo administración califica para la inclusión, deberá calcular el valor de la cartera individual. El valor de una cartera es igual al valor total de los activos individuales en la cartera. El valor de un activo es igual al número del activo en la cartera multiplicado por el precio de mercado más reciente. Si, por ejemplo, una cartera contiene 250 unidades de acciones de Apple que se cotizan a $ 110, el valor de las acciones de Apple es igual a 250 * $ 110, o $ 27,500. Después de realizar este cálculo para cada activo en la cartera, sume las cifras para llegar al valor de la cartera. Luego suma los valores de todos los portafolios que califican para encontrar el AUM.