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Cuando un fondo está listo para su liquidación, significa que la compañía del fondo ha decidido vender los activos del fondo o fusionar las tenencias del fondo en otro fondo, preferiblemente un fondo con buen desempeño dentro de la misma familia de fondos. Si un fondo se vende directamente, el fondo distribuye los ingresos a los accionistas de su fondo. Si un fondo se fusiona con otro, el fondo asigna nuevas acciones a sus accionistas en función de las cifras relativas del valor del activo neto de los dos fondos. Esta liquidación es probablemente causada por un desempeño deficiente de los fondos y, a menudo, conduce a la redención de los accionistas.
Bajo rendimiento
Una compañía de fondos pondría un fondo para liquidación solo si el fondo ha experimentado un rendimiento pobre durante un período de tiempo considerable. El bajo rendimiento afecta no solo a los rendimientos de los accionistas, sino también al historial de la compañía del fondo. Disminuye el rendimiento promedio para toda la familia del fondo, y probablemente cause publicidad negativa a otros fondos dentro de la familia del fondo. Para evitar que un fondo arruine la reputación de la compañía de fondos, la liquidación de fondos puede parecer la opción correcta.
Redención de inversores
Un fondo de bajo rendimiento puede volverse inoperable a veces como resultado de una mayor redención de accionistas. Un fondo que no logra los rendimientos esperados seguirá perdiendo inversores a lo largo del tiempo. A medida que más accionistas de fondos retiran dinero del fondo, la base de activos del fondo disminuye cada vez más, lo que afecta directamente el monto de las comisiones del fondo cobradas como porcentaje del total de activos por parte de la administración del fondo. Sin suficientes comisiones de administración para cubrir los gastos del fondo, las operaciones del fondo no serían rentables y la liquidación del fondo se convierte en la única opción.
Fusión de fondos
Una fusión de fondos evita la venta de todas las participaciones de fondos en el mercado abierto y preserva mejor el valor del fondo para los accionistas de los fondos. Pero puede ser difícil encontrar un fondo verdaderamente compatible para la fusión. Las compañías de fondos a menudo crean una familia de fondos que tienen sus propios objetivos de inversión y estrategias de cartera para satisfacer las diversas demandas de los inversores. La fusión de un fondo con otro fondo que tenga un enfoque de inversión diferente puede afectar negativamente a los accionistas del fondo que se está liquidando. Por ejemplo, un nuevo fondo de gran capitalización puede no ajustarse a las necesidades de los accionistas cuyo fondo liquidado originalmente estaba orientado a la pequeña capitalización.
Venta de fondos
Para liquidar un fondo, la compañía de fondos puede optar por vender los activos del fondo directamente si no hay un fondo adecuado para fusionarse, y luego puede distribuir las ganancias de las ventas para financiar a los accionistas. Dependiendo de lo que se encuentre en las tenencias de la cartera del fondo y de las condiciones de negociación del mercado en el momento de la venta, el fondo puede verse obligado a vender sus participaciones con pérdidas. Los valores que no se negocian ampliamente pueden ser difíciles de vender, especialmente cuando un fondo abandona sus a menudo grandes participaciones al mismo tiempo. A menos que la compañía del fondo organice las ventas de activos de manera ordenada, los accionistas pueden incurrir en pérdidas de inversión por la liquidación de un fondo.