Tabla de contenido:
La tasa de rendimiento esperada de una cartera es el porcentaje por el cual se espera que el valor de una cartera crezca en el transcurso de un año. La tasa de rendimiento esperada de una cartera puede diferir del resultado al final de un año, llamada tasa de rendimiento real. La tasa de rendimiento esperada de una cartera se calcula en función de la probabilidad de los rendimientos potenciales de una cartera.
Carteras de inversiones
Una cartera de inversiones es un conjunto de activos negociados en el mercado que son propiedad de una entidad o un individuo. Las carteras se componen principalmente de acciones y bonos, pero también pueden contener metales preciosos, bienes raíces y una variedad de derivados. Las carteras se ensamblan de acuerdo con el entendimiento de que al invertir en diferentes activos o diversificar, los inversores pueden reducir el riesgo de pérdida. En este sentido, los inversores pueden asignar activos en sus carteras de acuerdo con sus preferencias de riesgo.
Carteras y Riesgos
El riesgo de que una cartera pierda valor nunca puede eliminarse por completo. Los niveles de tal riesgo se correlacionan directamente con el nivel potencial de rendimiento. Por ejemplo, una cartera expuesta a un alto nivel de riesgo es capaz de producir rendimientos potenciales más altos que una cartera expuesta a un bajo nivel de riesgo. Por esta razón, las carteras de alto riesgo se componen en gran parte de acciones o capital. Por el contrario, las carteras de bajo riesgo comprenden principalmente partidas fijas, como bonos y valores del mercado monetario a corto plazo (menos de un año).
Tasa de retorno esperada
La tasa de rendimiento esperada de una cartera es un promedio que refleja el riesgo histórico y el rendimiento de sus activos componentes. Por esta razón, la tasa de rendimiento esperada es únicamente una conjetura por el bien de la planificación financiera y no está garantizada. En igualdad de condiciones, un inversor puede esperar que la tasa de rendimiento real caiga cerca de esta cifra.
Cálculo
Una cartera dada generalmente tiene varios resultados posibles en cuanto a su porcentaje de rendimiento. Usando datos históricos para los valores en una cartera, es posible asignar un porcentaje de probabilidad a un puñado de resultados. La tasa de rendimiento esperada se calcula multiplicando primero cada posible rendimiento por su probabilidad asignada y luego sumando los productos.
Ejemplo
Supongamos que se determina que una cartera tiene tres rendimientos posibles: 40 por ciento, 20 por ciento y 5 por ciento. Hay un 10 por ciento de probabilidad de un retorno del 40 por ciento, una probabilidad del 45 por ciento de un retorno del 20 por ciento y una probabilidad del 70 por ciento de un retorno del 5 por ciento. El retorno esperado sería de 16.5 por ciento, calculado de la siguiente manera:
(0.1 veces 0.4) más (0.45 veces 0.2) más (0.7 x 0.05) es igual a 0.04 más 0.09 más 0.035 es igual a 0.165 o 16.5 por ciento
Retorno real
El rendimiento real de una cartera es el porcentaje por el cual su valor total aumentó o disminuyó cuando se mide al final de un año. Junto con la tasa de rendimiento inicial esperada, el rendimiento real de una cartera se puede utilizar para comprender mejor por qué una cartera se desempeñó mejor o peor de lo previsto.