Tabla de contenido:
- Ejemplo clásico para determinar la preferencia de riesgo
- El inversor averso al riesgo
- El inversor de riesgo neutral
- El inversor en busca de riesgos
Invertir en cualquier mercado tiene que ver con el riesgo. Ninguna inversión es inherentemente 100% segura o garantizada. Por lo tanto, el axioma "cuanto mayor es el riesgo, mayor es la recompensa" es especialmente cierto en las inversiones. Sin embargo, no todas las personas quieren correr grandes riesgos con su dinero. Por lo tanto, los profesionales financieros dividen a los inversionistas en categorías basadas en el apetito de riesgo del inversionista: aversión al riesgo, neutral al riesgo y búsqueda de riesgo.
Ejemplo clásico para determinar la preferencia de riesgo
Este ejemplo puede aclarar los términos de la preferencia de riesgo y demostrar qué tipo de persona corresponde a cada categoría. Una aleta de monedas propone a un hombre con dos escenarios. Estos escenarios incluyen la Opción 1, un pago garantizado de una cantidad no revelada pero negociable; y la Opción 2, el pago no está garantizado, pero puede resultar en $ 0 o $ 100. El hombre tiene la opción de adivinar cabezas o colas, o abstenerse de tirar y tomar el pago garantizado. El pago esperado en este escenario es de $ 50 o $ 100 a $ 0, dividido por 2. Ahora podemos determinar las acciones de cada categoría de inversionista según la preferencia de riesgo.
El inversor averso al riesgo
El inversor averso al riesgo generalmente elegiría el pago garantizado. Él cree que algo es mejor que nada y prefiere "jugar a lo seguro". Si el pago era demasiado pequeño, incluso el inversor reacio al riesgo podría decidir arriesgarse con el lanzamiento de la moneda. El pago aún debe satisfacer su demanda de retorno de la inversión, en este caso, solo su tiempo. Los inversores aversos al riesgo tienden a elegir inversiones más seguras para colocar sus activos. Algunos ejemplos incluyen certificados de depósitos o CD, cuentas de ahorro, bonos del Tesoro de los Estados Unidos y seguros de vida a término.
El inversor de riesgo neutral
Debido a que el pago esperado es de $ 50, el inversor neutral al riesgo elegiría el pago garantizado si es de $ 50 o más. Si el pago es inferior a $ 50, el inversionista neutral ante el riesgo se arriesgaría con el lanzamiento de la moneda. Él no tiene ninguna preferencia entre tomar sus posibilidades de ganar $ 100 o $ 0 y tener una garantía de $ 50. Para indicar esto de otra manera, el inversor neutral al riesgo selecciona la inversión con el rendimiento más alto esperado. No toma en cuenta el riesgo de una inversión en su toma de decisiones.
El inversor en busca de riesgos
El inversor en busca de riesgos se arriesgaría con el lanzamiento de la moneda a menos que le ofrecieran un pago garantizado de más de $ 50. Cuanto más importante sea el riesgo para el inversor, mayor será el pago garantizado para que él lo tome. Los buscadores de riesgo invierten en acciones con beta alto, un tipo de riesgo: inversiones especulativas, bonos basura e incluso juegos de azar. Ellos determinan cuando el rendimiento potencial vale el riesgo de su inversión de capital.