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Si bien el mercado bursátil está compuesto por miles de acciones individuales, muchos valoran la fortaleza general del mercado combinado mediante el uso de índices bursátiles. El S&P 500 es una visión amplia del mercado que incluye 500 grandes empresas en su cálculo. Los inversores buscan en este índice la mejor información sobre la salud del mercado y algunos lo utilizan como base para sus inversiones en un fondo de índice S&P 500.
Fondos del índice
Existen diferentes tipos de fondos indexados, pero todos ellos estructuran su desempeño en el mismo concepto. La idea de un fondo de índice es proporcionar rendimientos anuales comparables a los rendimientos del propio índice del mercado de valores. En el caso de un fondo de índice S&P 500, los rendimientos de fin de año deberían ser casi iguales al desempeño anual real del índice S&P 500. En realidad, los rendimientos no son exactamente idénticos, pero son lo suficientemente cercanos como para brindar a los inversores rendimientos que igualan el mercado de valores en general.
Los fondos de inversión
Un tipo de fondo de índice S&P 500 es un fondo mutuo. Estos son fondos administrados que compran y venden acciones corporativas reales para reflejar las acciones reales incluidas en el índice. Antes de la explosión de los fondos cotizados en bolsa (ETF) en la década de 1990, los fondos mutuos eran la forma más fácil de recibir casi los mismos rendimientos del mercado de valores en general. Sin embargo, a pesar de los rendimientos brutos de un fondo mutuo que casi igualan el índice, el rendimiento real de la cartera es inferior a este. Los gestores del fondo cobran un porcentaje por su trabajo, que varía pero generalmente es de uno o dos puntos porcentuales. Además, los costos de transacción del fondo para la compra y venta de acciones se transfieren a los inversionistas del fondo. En la década de 1990, el promedio del fondo mutuo del índice S&P 500 arrojó un 3,4 por ciento menos por año que el índice en sí debido a estos gastos adicionales.
Los fondos negociados en bolsa
Hoy, los inversores pueden participar en los retornos del índice S&P 500 sin comprar fondos mutuos administrados. ETFs cotizan en el mercado de valores como acciones regulares. Reflejan índices, así como sectores, mercados extranjeros y materias primas. El ETF más popular del índice S&P 500 a partir de 2011 es el SPDR S&P 500, con el símbolo "SPY". Si bien los ETF también tienen tasas de gastos, son mucho menos que los fondos mutuos. A partir de febrero de 2011, los rendimientos a cinco años de SPY en comparación con el índice S&P 500 real varían en aproximadamente 1/10 de un porcentaje. A diferencia de los fondos mutuos, puede comprar y vender el SPY en cualquier momento que desee sin restricciones, al igual que las acciones ordinarias.
Fondos de índice apalancados
Algunos ETFs devuelven múltiplos del desempeño del índice S&P 500. Estos fondos apalancados son fondos de índice, ya que rastrean el índice mismo. Pero en lugar de reflejarlo exactamente, duplican o incluso triplican el rendimiento porcentual del índice. Por ejemplo, el ETF ProShares Ultra S&P 500, con el ticker "SSO", aumenta un 2 por ciento en un día cuando el índice en sí aumenta un 1 por ciento. A diferencia de los ETF o los fondos mutuos, los fondos de índice apalancados no están diseñados como inversiones a largo plazo y son más populares entre los comerciantes de día.