Tabla de contenido:
Las opciones de acciones para empleados (ESO, por sus siglas en inglés) son una forma de compensación que las corporaciones otorgan a ejecutivos y empleados sénior. A diferencia del salario o los bonos, el valor de una opción de compra de acciones depende del precio de la acción de la compañía en aumento. La idea es que una opción de compra de acciones sirva como un incentivo para que los empleados trabajen arduamente para garantizar que la empresa tenga un buen desempeño. Las opciones sobre acciones para empleados pueden valer decenas o cientos de miles de dólares, incluso millones.
Identificación
Una opción de compra de acciones para empleados funciona como los contratos de opciones de compra negociados en las bolsas de opciones. Una ESO le otorga al tenedor el derecho de comprar acciones de la compañía a un precio establecido llamado "precio de ejercicio". Por lo general, la compañía requiere que el empleado espere un tiempo de espera mínimo antes de que pueda ejercer la opción después de que se emita. Desde entonces hasta la fecha de vencimiento, el empleado puede ejercer la opción en cualquier momento. Si las acciones de la compañía se aprecian, el empleado puede usar la opción para comprar acciones al precio de ejercicio más bajo y luego revenderlas al precio de mercado, manteniendo la diferencia.
Los tipos
Hay dos tipos básicos de opciones de acciones para empleados. Las opciones legales (también denominadas "calificadas" o "opciones de incentivo") le permiten al tenedor obtener tasas de impuesto a las ganancias de capital sobre las ganancias derivadas del ejercicio de la opción, siempre que se sigan ciertas reglas. Las opciones no calificadas o no estatutarias no pueden obtener esta exención fiscal, pero permiten una mayor flexibilidad para el titular de la opción en otros aspectos.
Opciones estatutarias
Según las regulaciones de la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos, una opción de acciones legal solo puede emitirse con un precio de ejercicio igual o superior al precio de mercado de las acciones en el momento de la emisión. El beneficiario debe haber estado empleado por la empresa durante al menos 1 año y no puede ejercer la opción durante al menos 1 año después de su emisión. Para obtener ganancias de la opción de calificar para las tasas de impuesto a las ganancias de capital, el empleado debe conservar las acciones después de comprarlas por al menos 1 año adicional después de ejercer la opción. Siempre que se sigan estas reglas, todas las ganancias (definidas como la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de venta) se gravan a la tasa de ganancias de capital, en lugar de como ingresos regulares.
Opciones no legales
Las opciones de acciones de los empleados regulares (no legales) pueden no calificar para ganancias de capital, por lo que no hay restricciones especiales en el procedimiento de ejercicio. En general, se ejercitan de manera muy similar a las opciones intercambiadas una vez que se completa el período de espera exigido por la empresa. La forma más fácil de hacerlo es a través de lo que se denomina un "ejercicio sin efectivo", que evita la necesidad de obtener los fondos necesarios para pagar el precio de ejercicio. Para ejecutar la opción sin efectivo, el titular lleva las opciones a su agente. El corredor anticipará los fondos para comprar las acciones (por una pequeña tarifa) y vender las acciones al precio de mercado. De este modo, el titular de la opción recopila los beneficios de la opción sin tener que pagar el precio de ejercicio en efectivo.
Opciones de recarga
Algunas opciones de acciones no calificadas tienen una disposición de "recarga" en el contrato. Supongamos que tiene una opción de compra de acciones para empleados con un precio de ejercicio de $ 20 y el precio de mercado ahora es de $ 30 por acción, pero la opción no caduca por un año más o menos. Puede ejercer la opción y evitar la posibilidad de que disminuyan las acciones, o puede mantener la opción con la esperanza de que las acciones se aprecien más. Con una recarga, puedes hacer ambas cosas. Cuando se ejerce una opción de recarga, la compañía emite una nueva opción con la misma fecha de vencimiento, pero con el precio de mercado actual como el nuevo precio de ejercicio. Puede asegurar las ganancias obtenidas hasta la fecha y aún así obtener el beneficio de cualquier aumento futuro en el valor de las acciones mediante el ejercicio de la opción de recarga de nuevo más adelante.