Tabla de contenido:
El valor empresarial (EV) es una medida del valor de una empresa. Para los inversores, es equivalente a un valor contable, ya que representa el valor de mercado de una empresa menos el valor intrínseco (real) de la deuda. La capitalización de mercado puede ser una buena medida de cómo el mercado valora a una empresa, pero solo EV proporciona una medida del valor de una empresa para la deuda.
Paso
Revise la fórmula para EV. El cálculo para EV es Capitalización de mercado + Deuda - Efectivo e inversiones a corto plazo.
Paso
Recopilar información. La capitalización de mercado se puede encontrar al multiplicar el precio de las acciones por el número de acciones en circulación. La deuda se puede encontrar en el balance general al agregar deuda a corto y largo plazo. El efectivo y las inversiones a corto plazo también se pueden encontrar en el balance general de los activos corrientes. Estas variables también están disponibles en cualquier sitio web de finanzas, por ejemplo, Yahoo! Financiar. Realice una búsqueda por el símbolo de teletipo y luego vaya a la información del balance.
Paso
Calcular EV. Agregue capitalización de mercado a la deuda y reste efectivo e inversiones a corto plazo.
Paso
Trabajar a través de dos escenarios de ejemplo. Necesitará conocer todas las variables descritas en el Paso 1. Para mostrar los dos usos del número, veamos dos escenarios. Uno mostrará cómo calcular el EV para una empresa sin deuda. El otro mostrará cómo comparar una empresa sin efectivo e inversiones a corto plazo. Ambos tienen una capitalización de mercado de $ 50 millones. Variables del Escenario 1: La Compañía A tiene $ 20 millones en deuda y la Compañía B no tiene deuda. El efectivo y las inversiones a corto plazo son de $ 0. Variables del Escenario 2: La Compañía A tiene $ 5 millones en efectivo e inversiones a corto plazo. La empresa B tiene $ 15 millones en inversiones a corto plazo. Ambas compañías tienen $ 20 millones en deuda.
Paso
Calcule el EV para el Escenario 1. EV para la Compañía A es Capitalización de mercado ($ 50 millones) + Deuda ($ 20 millones) - Efectivo e inversiones a corto plazo ($ 0) = $ 70 millones. EV para la Compañía B es la capitalización de mercado ($ 50 millones) + deuda ($ 0) - Efectivo e inversiones a corto plazo ($ 0) = $ 50 millones. Si bien ambas compañías tienen la misma capitalización de mercado, la mejor compra es la Compañía B, o la compañía sin deuda.
Paso
Calcule el EV para el Escenario 2. EV para la Compañía A es Capitalización de mercado ($ 50 millones) + Deuda ($ 0) - Efectivo e inversiones a corto plazo ($ 5 millones) = $ 45 millones. EV para la Compañía B es Capitalización de mercado ($ 50 millones) + Deuda ($ 0) - Efectivo e inversiones a corto plazo ($ 15 millones) = $ 35 millones. Si bien ambas compañías tienen la misma capitalización de mercado y ninguna deuda, la mejor oferta es la Compañía B, ya que usted asumirá $ 15 millones en efectivo al comprar la compañía.