Vs implícita Volatilidad Realizada

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La volatilidad es la medida del cambio de precio, tanto de la opción como de la garantía subyacente dentro del contrato. La volatilidad no tiene que ver con la dirección del cambio, positiva o negativa, sino con la cantidad de cambio. Como el comercio de opciones depende del movimiento del precio, la cantidad y la frecuencia de los cambios de precio afectan el riesgo de comprar o vender el contrato de opciones. Una mayor volatilidad es igual a cambios más grandes y más frecuentes en el precio y un mayor riesgo de que el precio se mueva contra el comerciante.

Volatilidad en Opciones

La volatilidad realizada

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La volatilidad realizada también se conoce como volatilidad histórica y es la variación real en el precio de una opción a lo largo del tiempo. La volatilidad realizada se mide en términos de la desviación estándar del precio de un promedio.

Volatilidad implícita

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La volatilidad implícita es la predicción de volatilidad futura del mercado. En términos muy básicos, se puede ver como la diferencia entre el precio teórico de una opción, según se calcula en función del precio real de las acciones, el precio de ejercicio (contrato) de la opción, el tiempo de vencimiento y otras variables conocidas, y la negociación real de la opción precio.

Peligros de la exclusión

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Los operadores pueden usar la volatilidad para predecir el riesgo observando tanto la volatilidad histórica y realizada como la volatilidad futura implícita. Si un comerciante se basa únicamente en la volatilidad realizada para el análisis, asume que el pasado predice el futuro, un supuesto que a menudo es incorrecto, especialmente en el corto plazo. Si bien los estudios han demostrado que la volatilidad implícita es un mejor predictor de riesgo en el corto plazo, el operador que observa solo la volatilidad implícita no tiene contexto para el número. No puede ver si la volatilidad implícita es significativamente mayor o menor que la volatilidad realizada en el pasado y si la opción está sobre o subvaluada.

Comparación como herramienta de trading

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Los operadores de opciones pueden usar las comparaciones de volatilidad como una estrategia comercial que capitaliza la teoría sobrevalorada / subvaluada. En esta estrategia, el operador compra opciones cuya volatilidad implícita es inferior a la volatilidad realizada y es probable que aumente en un futuro cercano, lo que elevará el precio de la opción. El comerciante puede entonces vender la opción en un período de mayor volatilidad y obtener una ganancia. Este tipo de comercio es como invertir en acciones: busque una ganga, luego espere a que todos los demás descubran su valor. Permitir que la demanda aumente el precio y venda con una ganancia.