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Si está considerando iniciar o adquirir un negocio, o contemplar una inversión en una empresa nueva o en curso, querrá informar su decisión con una evaluación de la inversión. Tal valoración es importante por varias razones. La inversión usualmente involucra comprometer recursos sustanciales. Además, la decisión requiere una comprensión de la viabilidad de los objetivos estratégicos y tácticos. Comprender el riesgo relativo depende de un análisis de los flujos de efectivo utilizando un rango de probabilidades, como las diferentes tasas de inflación.
Viabilidad general
Una evaluación de inversión de capital revelará la viabilidad general del proyecto. Esto incluirá los flujos de efectivo proyectados y las ganancias trimestrales o anuales proyectadas. Normalmente incluirá un análisis de valor presente neto. Estos le darán una buena idea de la probable rentabilidad del proyecto tanto a corto como a largo plazo.
Posibilidades alternativas
Una inversión propuesta casi nunca existe sin alternativas. Al considerar una inversión, debe comprender cómo se clasifica en relación con otros similares. Por lo tanto, la evaluación de inversiones debe incluir una revisión de las inversiones disponibles similares y una comparación entre el proyecto propuesto y los proyectos alternativos.
Financiación
Un aspecto crítico de la evaluación de inversiones evalúa los recursos de capital. Una vez que su análisis revele los requisitos de capital iniciales y las contribuciones de capital adicionales que requerirá el proyecto, podrá determinar si los recursos de capital disponibles hacen que la inversión sea viable.
Autorización
La evaluación de inversiones también debe describir el proceso requerido para mover el proyecto desde la evaluación de inversiones inicial hasta su inauguración. En la mayoría de los casos, esto implicará una descripción de las autorizaciones requeridas.La mayoría de los proyectos requerirán autorizaciones internas de la compañía, incluso en algunos casos, la junta directiva y el CEO, en otras instancias, agencias departamentales o regionales. La comprensión temprana de estos requisitos de autorización interna cobra una importancia crítica para el desarrollo oportuno del proyecto. En otros casos, las autorizaciones incluirán varias agencias públicas y juntas de revisión. La evaluación de la inversión enumera estas autorizaciones y calcula los costos de aprobación. En algunos casos, este tipo de revisión revela que un proyecto que de otra manera parece factible costará mucho más de lo previsto debido a la dificultad y el costo de obtener las autorizaciones necesarias.
Incertidumbre
Otra función importante de la evaluación de inversiones es la incertidumbre. Proyectar flujos de efectivo descontados durante un período de tiempo requiere asignar valores específicos a las tasas de inflación, los costos regulatorios futuros y otros factores que, en realidad, siguen siendo inciertos. La evaluación de la inversión incluye estas variables mediante la asignación de probabilidades a los rangos de resultados. Esta técnica analítica proporciona un modelo realista que incluye evaluaciones de riesgo.
Ajuste estrategico
Una evaluación de la inversión no solo demostrará la viabilidad financiera relativa de un proyecto, sino que también evaluará qué tan bien el proyecto en particular se ajusta a los planes estratégicos de una empresa. En última instancia, qué tan bien un proyecto propuesto avanza hacia los objetivos estratégicos o qué tan bien encaja en el tejido social de la empresa tendrá implicaciones financieras más amplias. Un editor de libros, por ejemplo, puede tener una lista de autores prominentes que favorecen una parte específica del espectro político. Un proyecto de libro contemplado puede prometer generosos flujos de efectivo en el futuro, pero si su mensaje político se opone a la orientación general de los autores actuales de la compañía y los ofende, esto debilitará el vínculo entre la compañía y su valiosa lista actual. A largo plazo, el proyecto contemplado no encaja bien dentro de esta compañía, como lo indicará la evaluación de la inversión.