¿Cómo afectan las tasas de interés a la economía?

Las tasas de interés son una variable económica que afecta a todos los segmentos de la economía. Los consumidores sienten su impacto ya sea haciendo una compra a crédito o comprando una casa. Las empresas tienen en cuenta las tasas de interés en sus decisiones para financiar inventarios o invertir en nuevos equipos. Y la financiación del gobierno está fuertemente afectada por los niveles de tasas de interés.

Los niveles de tasa de interés pueden determinar el estado de la economía de los EE. UU. Crédito: woolzian / iStock / Getty Images

Determinantes de la tasa de interés

Las tasas de interés están determinadas por la oferta y la demanda de dinero, que están influenciadas por una variedad de fuerzas del mercado. Las más importantes de estas son las acciones políticas de la Reserva Federal, que administra activamente las tasas que los bancos pagan cuando necesitan dinero. Los bancos deben pedir préstamos si sus reservas caen por debajo de los niveles requeridos. Pueden obtener préstamos entre sí o de la Reserva Federal, y la Fed establece ambas tasas: la tasa de los fondos federales y la tasa de descuento, respectivamente. Cuando estas tarifas suben, las tasas que los bancos cobran a sus clientes también aumentan. El proceso no es instantáneo: pueden pasar hasta 18 meses para que el impacto total se sienta en toda la economía.

Tasas de interés crecientes

El aumento de las tasas de interés aumenta el costo de pedir dinero prestado, lo que reduce la cantidad de préstamos. Es probable que las tasas de ahorro aumenten a medida que las personas descubran que pueden obtener mayores rendimientos de sus ahorros. Las tasas hipotecarias aumentan, perjudicando a los compradores de vivienda por primera vez, así como a aquellos con préstamos de tasa ajustable. A las empresas también les resulta más caro pedir prestado. Los planes de expansión pueden quedar en suspenso y las líneas de crédito para financiar inventarios se vuelven más caras. Las compras de clientes realizadas a crédito también disminuyen, perjudicando las ventas comerciales.

Tasas de interés decrecientes

Cuando las tasas de interés caen, las personas tienen menos incentivos para ahorrar. Los préstamos se vuelven más asequibles, y es probable que tanto los consumidores como las empresas aumenten su deuda. Con el aumento del gasto de los consumidores y las empresas, las tasas de interés más bajas son optimistas para la economía nacional. Las tasas de interés más bajas producen tasas hipotecarias más bajas, lo que reduce los pagos hipotecarios mensuales. Esto estimula el sector de la vivienda, que es crítico para el crecimiento económico nacional. De hecho, si la economía está débil o en recesión, la política de la Fed es reducir las tasas de interés para estimular el crecimiento.

Finanzas del gobierno

Los pagos de intereses sobre la deuda nacional representan una amenaza importante para la economía si las tasas aumentan. A medida que aumenta la deuda nacional, el gobierno federal toma préstamos, emitiendo tanto valores a corto como a largo plazo. Cuando los bonos y bonos del Tesoro vencen, se transfieren a nuevos bonos y bonos a las tasas vigentes. Mientras las tasas se mantengan bajas, los pagos de intereses siguen siendo manejables. Pero si las tasas de interés aumentan, el servicio de la deuda crecerá, tanto en términos absolutos como en porcentaje del presupuesto federal.