Tabla de contenido:
El Ratio de Sortino es una versión modificada del ratio de Sharpe. Es utilizado por los gestores de inversiones para calcular el riesgo de la cartera. El índice de Sharpe cuantifica el rendimiento (alfa) sobre la volatilidad (beta) asumida en la cartera. Sin embargo, la Proporción de Sortino solo incluye el riesgo a la baja que se mide como una desviación (desviación a la baja) de la norma o el rendimiento mínimo aceptable (MAR).
Paso
Revise la fórmula. La proporción de Sortino = (Rendimiento del período compuesto - MAR) / Riesgo a la baja.
Paso
Calcular retorno de período compuesto. El retorno del período compuesto = (1 + retorno total) ^ (1 / N) - 1. Donde N es el número de periodos y el retorno total es el retorno durante un cierto período de tiempo. Un rendimiento del 10% durante 5 años produciría un rendimiento de período compuesto de 1.5 ^ (1/5) - 1. Un rendimiento "mensual" compuesto cambiaría el número de períodos de 5 a 60.
Paso
Calcular el retorno promedio mínimo (MAR). Esto depende del inversor. Puede ser 0 por ciento o la tasa libre de riesgo actual dividida por 12. Las tesorerías de 10 años se pueden usar como un proxy de la tasa libre de riesgo.
Paso
Calcular la desviación a la baja. Si está familiarizado con los métodos cuantitativos y las estadísticas, esto se calcula como una desviación estándar, sin embargo, ignora todos los resultados positivos. La ecuación se puede calcular en MS Excel.
Paso
Comience por restar MAR de la declaración de cada período. Solo desea los valores negativos, por lo que si el número es positivo, ajústelo a 0.
Paso
Cuadrar los rendimientos del período y la suma de todos para un total.
Paso
Divida la suma por el número total de períodos y luego tome la raíz cuadrada de este número. Este es el Ratio de Sortino. Nuevamente, esto es equivalente a una ecuación de desviación estándar sin resultados de retorno positivos.