Tabla de contenido:
Los gerentes y analistas financieros pueden discernir qué tan rentable es una empresa en función de los índices de rentabilidad. Una empresa es rentable cuando sus gastos y otros costos asociados con la producción de productos o la oferta de servicios para clientes es menor que sus ganancias e ingresos relacionados. Es posible que una empresa no genere ganancias, pero que pueda permanecer en el negocio por algún período. Muchas empresas de nueva creación orientadas al crecimiento inicialmente administran su negocio con base en el capital de los inversionistas antes de obtener ingresos o ganancias. Sin embargo, un negocio sin fines de lucro no puede sostener su negocio a largo plazo.
Tasa de ganancia bruta
Ocho ratios de rentabilidad principales que miden la rentabilidad de una empresa. Sin embargo, solo cuatro de ellos pueden usarse para una empresa privada. Estos son: margen de ganancia, tasa de ganancia bruta, rendimiento de activos y rotación de activos. Los cuatro ratios restantes son: ganancias por acción, relación precio-ganancias, pago y rendimiento de los ratios de capital contable común. La relación de margen de ganancia es la utilidad neta dividida por las ventas netas, mientras que la tasa de ganancia bruta es la utilidad bruta dividida por las ventas netas El índice de margen de beneficio determina el porcentaje de cada dólar de ventas que genera un ingreso neto. A la inversa, la tasa de ganancia bruta indica la capacidad de una empresa para mantener un precio de venta suficiente por encima del costo de los bienes vendidos.
Retorno de los activos
El índice de rentabilidad sobre activos mide la rentabilidad general de los activos. En otras palabras, identifica la cantidad de ingresos devengados que se produce por cada activo en dólares. Se calcula dividiendo los ingresos netos por el promedio de los activos totales. A la inversa, el índice de rotación de activos se determina dividiendo las ventas netas por los activos totales promedio. La relación mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ventas. Estas relaciones pueden variar considerablemente entre las industrias.
Ganancias por acción
Las ganancias por acción (EPS) miden el ingreso neto obtenido por cada acción común. Se calcula restando primero el ingreso neto por dividendos de acciones preferentes y luego dividiendo el resultado por el promedio de acciones ordinarias en circulación. Si una empresa no tiene acciones preferentes, simplemente divida el ingreso neto por el promedio de acciones ordinarias en circulación. Por otro lado, la relación precio-ganancias (P-E) se determina dividiendo el precio de las acciones por acción por las ganancias por acción. Esta relación que los inversores utilizan con mayor frecuencia es una medida proyectiva de la rentabilidad. Dicho de otra manera, el índice P-E indica la expectativa de los inversores sobre las ganancias y el crecimiento futuros de una empresa.
Pago y devolución
El índice de pago mide el porcentaje de ganancias distribuidas a los accionistas en dividendos en efectivo. Se obtiene dividiendo los dividendos en efectivo declarados en acciones ordinarias a los ingresos netos. Las compañías orientadas al crecimiento tienen bajos índices de pago porque retienen sus ganancias para reinvertir en el negocio. Sin embargo, el rendimiento del capital contable común se calcula restando el ingreso neto por dividendos de acciones preferentes y dividiendo el resultado por el ingreso neto. Naturalmente, si la compañía no ha emitido acciones preferentes, el valor correspondiente es cero en la fórmula.