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La beta de una acción mide teóricamente la sensibilidad al precio en comparación con el mercado. Los inversores con múltiples posiciones deben considerar la beta de su cartera. Los inversores sofisticados pueden querer echar un vistazo más de cerca a la medición beta.
El cálculo de la versión beta requiere un horizonte temporal, así como una medición con respecto a un estándar del mercado, como el S&P 500. Las acciones internacionales, un horizonte a corto o largo plazo y otros factores afectan la versión beta. Debes aprender a calcular la beta de tu cartera para obtener la mayor precisión.
Calcule la versión beta de su cartera para posicionar sus participaciones para movimientos con el mercado, de acuerdo con "Teoría moderna de la cartera y Análisis de inversiones" (2009).
El concepto de tiempo de inversión requiere el ajuste de la cartera beta antes de los movimientos del mercado. Por ejemplo, cuando un gerente de inversiones cree que el mercado está a punto de aumentar, ella puede ajustar la beta de la cartera a un nivel más alto para crear una sensibilidad al precio adicional al alza para las tenencias de la cartera. Use la versión beta para calcular la sensibilidad de los precios en las carteras de acciones y acciones y deuda.
Compute beta utilizando un cálculo simple cuando su cartera contiene valores de un mercado, como el S&P 500. Según los autores de "Financial Management" (2007), "Beta se establece a partir de información pasada, suponiendo que se mantendrá bastante estable. a través del tiempo." En el ejemplo de los autores, la cartera beta es el promedio ponderado de las betas individuales de valores en la cartera.
Utilice Excel u software de hoja de cálculo para calcular y recalcular la cartera beta de acuerdo con el mercado, las condiciones del mercado y otros factores. Sepa cómo crear una hoja de cálculo que capture información de un vistazo y actualice automáticamente la versión beta de su cartera.
Beta rara vez es un número estático, por lo que la relación dinámica de la beta de su cartera con el mercado en general, mientras refleja mejor sus inversiones, puede ayudarlo a administrar mejor su dinero.
Calcule la versión beta de sus inversiones al evaluar el potencial de riesgo a recompensa de su cartera. Por ejemplo, cuando su cartera contiene posiciones sobreponderadas de cualquier valor, su cálculo debe reflejar la sobreponderación. Una seguridad que supone el 40 por ciento del valor de la cartera no es lo mismo que una que supone el 10 por ciento.
En este ejemplo, el 10 por ciento de la cartera se invierte en una acción beta inferior al mercado (0,8, donde el mercado es 1,0); El 20 por ciento se invierte en una acción beta superior a la del mercado (1.4); El 30 por ciento se invierte en una acción beta superior a la del mercado (1.8); y el 40 por ciento se invierte en un stock beta superior al mercado (1.9). El cálculo, (0.10) (0.8) + (0.20) (1.4) + (0.30) (1.8) + (0.40) (1.9) = 1.67, muestra que la cartera beta es alta en relación con el mercado.
El propietario de la cartera cree que el mercado va a subir. Sin embargo, el riesgo general de la cartera se manejaría mejor con una mayor diversificación de la posición.
Paso
Comprenda que los derivados, los productos estructurados y las opciones tienen coeficientes beta en relación con el mercado. Al calcular su cartera beta, incluya estos valores para obtener una imagen precisa. Si bien los cálculos son complejos, conocer el riesgo que corre su cartera es esencial para una buena gestión del dinero.