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Hay una gran cantidad de entradas en un estado de resultados. Algunas cuentas son lo que realmente sucedió, como las ventas. Se supone que otras cuentas deben coincidir con las ventas debido al principio de coincidencia en la contabilidad. Usted está tratando de averiguar los costos que se incurrieron en cada venta. Estas cuentas también incluyen reservas. Aunque son beneficiosos en el sentido contable, también son peligrosos porque la administración tiene mucho margen de maniobra para calcular las reservas.
Reservas
Las reservas son muy importantes en la contabilidad. Son proyecciones de una empresa para los gastos en efectivo que se incurrirán después de una venta. Por ejemplo, si una compañía vende la garantía con sus televisores, entonces estimará cuántos de estos televisores tendrán fallas de funcionamiento que deberán solucionar. Esa estimación es la reserva de garantía y se gasta durante el año en que se vendieron los televisores. Debido a que los gastos se restan de los ingresos, las reservas disminuyen los ingresos y las ganancias de una empresa.
Maldad necesaria
Las reservas son un mal necesario. Por lo general, una compañía no será una compañía de efectivo total, en la cual todas las entradas y salidas de efectivo se producen durante una transacción. Hay otras reservas, como los gastos incobrables, que la administración también debe estimar. Este enfoque integral brinda a los inversionistas una imagen más clara de cómo fue el tiempo que se contabilizó para la compañía.
Retirarse
La administración tiene una gran discreción sobre cómo pueden tratar las reservas, lo que le permite manipular las estimaciones de reservas para su beneficio. Por ejemplo, si una compañía está programada para reportar ganancias, y las ganancias van a estar un poco por debajo de lo que los analistas esperan, la compañía puede establecer su reserva para el trimestre un poco más baja para aumentar sus ganancias de informes. Si las ganancias son muy altas, una empresa puede aumentar sus reservas para tener una red de seguridad para trimestres futuros en caso de que las ganancias no sean tan fuertes.
Análisis
Hay una manera de ver a través de lo que está haciendo la administración. Aunque no es una forma muy popular de investigar las existencias, es muy importante revisar los registros de la SEC, como los 10-K y los 10-Q. En estos documentos puede ver lo que las empresas están estimando en sus reservas. Si un número es demasiado alto, entonces puede saber fácilmente qué está haciendo la administración. Si observa un patrón en el que las reservas son consistentemente altas o muy por encima de los promedios de la industria, puede ser una señal de que la administración no está reportando ganancias y es una oportunidad para comprar las acciones. Eventualmente estas reservas tienen que ser liberadas.