¿Qué es una buena relación P / E para las acciones?

Los mercados de valores derraman una tormenta de precios, medidas, ratios y porcentajes, y las estadísticas pueden sobrecargar a un nuevo inversor con más números e información de la que él puede manejar. Si se sumerge en el mercado por primera vez como inversionista individual, un número en el que puede concentrarse es el precio a ganancias o relación P / E. En esencia, el P / E revela cómo los mercados están valorando las acciones de una compañía y anticipando su desempeño futuro.

Definiendo P / E

La relación P y E mide el precio de las acciones dividido por sus ganancias netas finales de 12 meses por acción. Si una compañía ha ganado $ 1 por acción en el último año, pero el precio de sus acciones ha alcanzado los $ 10, entonces su relación P / E es 10. Cuanto mayor sea el múltiplo P / E, más rica será la valoración. Asignada a la empresa por el mercado. La relación P / E es una métrica básica y estándar para todas las acciones y se muestra en las páginas de detalles de los corredores en línea, así como en algunas tablas impresas del mercado de valores, como las que aparecen en Investors Business Daily.

Tendencias en las relaciones P / E

Muchos sitios de selección de valores e inversión ofrecen gráficos para rastrear las relaciones P / E a lo largo del tiempo. Cuando la relación P / E de una compañía está aumentando, el mercado se está volviendo más optimista sobre las perspectivas futuras de esa compañía. La caída de P / E, por el contrario, muestra una disminución en el optimismo del mercado.

Sin embargo, también es importante examinar la relación P / E de una empresa dentro del sector en el que opera. Las compañías en sectores de crecimiento más rápido, como las telecomunicaciones y el software, tienden a tener un P / Es más alto. Las empresas sólidas y estables, como los servicios públicos y la energía, suelen mostrar múltiplos más bajos. El mercado general también tiene una relación P / E, que llegó a 20.5 entre las 500 de Standard & Poor's según una pantalla a principios de 2015 en GuruFocus.

Decisiones de inversión

Un inversionista puede hacer un buen uso de los múltiplos de P / E al considerar su propio estilo de inversión individual. Si eres un inversionista de crecimiento quienes prefieren las empresas que tienen una gran tendencia entre los inversionistas, buscan los altos números de P / E. Inversores de valor Los que buscan obtener precios relativamente bajos, y comprar las ganancias futuras anticipadas a un precio más bajo, deberían echar un segundo vistazo a las acciones de bajo P / E. No hay múltiplo de P / E correcto o incorrecto, bueno o malo, pero hay acciones baratas contra costosas, en términos de P / E y sentimiento del mercado. También es posible utilizar mercado P / E Como medida del riesgo global de la inversión en acciones. El P / E promedio del mercado desde 1935 se sitúa en 15.86, lo que significa que un mercado que se negocia por un múltiplo más alto es más caro y, por lo tanto, más riesgoso que la norma histórica.