Cómo analizar la estructura de capital

Primer plano de profesionales de negocios mirando datos en tableta

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El balance general es una instantánea de lo que una empresa posee y debe en un momento determinado. Los activos de una compañía se comparan con sus pasivos, con la diferencia referida como patrimonio del propietario o de los accionistas. Esto puede expresarse en valores en dólares o expresarse como un porcentaje de los activos totales, lo que se denomina un balance general. Esto permite la comparación de empresas de diferentes tamaños o para ver cómo una empresa se compara con los promedios de la industria.

La perspectiva del balance

Cálculo del capital de trabajo

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Una empresa con una gran cantidad de activos todavía paga sus facturas de mes a mes. Calcular el capital de trabajo indica qué tan bien puede hacer una empresa esto. Expresado en dólares, usted resta los pasivos actuales, tales como pagos de préstamos, nómina y alquiler, de activos actuales, tales como cuentas en efectivo, inventario y cuentas por cobrar. El excedente es la cantidad de capital de trabajo que una empresa tiene para invertir en otras partes del negocio, como publicidad o investigación. Cuando los activos y pasivos actuales son iguales, no hay capital de trabajo y un resultado negativo puede indicar problemas serios de flujo de efectivo.

La relación actual

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La relación actual es una expresión del capital de trabajo en una forma que se compara con los promedios de la industria u otras compañías de diferente tamaño. El ratio actual divide los activos corrientes por los pasivos corrientes. Por ejemplo, la Compañía A, con $ 98,000 de activos corrientes y $ 70,000 en pasivos corrientes, tiene un capital de trabajo de $ 28,000 y una proporción actual de 1.4. La Compañía B, con $ 200,000 y $ 160,000 en activos y pasivos actuales, tiene $ 40,000, más capital de trabajo, pero una proporción de 1.25, lo que significa que la Compañía B tiene menos capital de trabajo disponible como proporción de sus activos.

La relación rápida

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La relación rápida es una medida de cómo una empresa puede desempeñarse financieramente en una crisis. Los activos para esta relación excluyen el inventario, los suministros y los gastos prepagos, centrándose solo en los activos que se pueden convertir en efectivo rápidamente, como cuentas bancarias y cuentas por cobrar. Si la Compañía A en el ejemplo anterior tiene solo $ 64,000 en activos corrientes fácilmente convertibles a efectivo, su relación rápida es de 0.91: 1. Esto se determina dividiendo los activos convertibles por los pasivos corrientes y expresándolos como una relación.

Ratios de efectivo a deuda y deuda a capital

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Para un inversor, la deuda puede representar un riesgo, aunque algunas deudas pueden financiar el crecimiento del negocio más allá de lo que podría soportar el efectivo de una empresa. El efectivo a la deuda divide los activos corrientes por el total de las deudas a corto y largo plazo. El valor de esta relación varía según el inversionista y los niveles de comodidad del riesgo. Deuda a capital divide la deuda a largo plazo por el patrimonio del propietario. Con esta relación, el número actual puede no ser tan significativo como los cambios en ese número a lo largo del tiempo. Dado que un balance es un momento en el tiempo, todo el análisis de la estructura de capital se beneficia de la comparación de los balances de una empresa durante un período de unos pocos años, teniendo en cuenta las tendencias y los cambios.