Tabla de contenido:
- Diversificación y Reducción de Riesgos
- Análisis de seguridad mínimo
- Enfoque sistemático de inversión
- Estilo de inversión pasiva
A diferencia del enfoque de inversión del análisis de seguridad clásico que se centra en la selección de seguridad individual, la inversión de cartera es un método moderno de inversión que implica la asignación de activos y la diversificación para construir una colección de inversiones. El mayor desafío en la inversión es la incertidumbre del desempeño futuro de una inversión y, por lo tanto, el riesgo de posibles pérdidas de inversión. Sin contar con los resultados de inversión de inversiones individuales, la inversión de cartera puede cubrir los riesgos de inversión al cancelar diferentes rendimientos de inversión entre las inversiones de componentes.
Diversificación y Reducción de Riesgos
La inversión de cartera consiste en reducir el riesgo en lugar de aumentar el rendimiento. Bien puede ser que en ciertos años, los rendimientos de la inversión individual basados en el análisis de seguridad excedan los rendimientos de la inversión de cartera. Sin embargo, a largo plazo, la inversión de cartera puede ofrecer una tasa de rendimiento estable que, en promedio, es mejor que la rentabilidad de la inversión individual, debido a la diversificación del riesgo entre varias inversiones dentro de una cartera. La inversión de cartera busca diferentes clases de activos que están menos correlacionadas o negativamente correlacionadas, como la combinación de acciones y bonos para igualar la volatilidad.
Análisis de seguridad mínimo
La selección de seguridad tradicional requiere esfuerzos considerables en términos de tiempo y recursos para realizar el llamado análisis de tres pasos de la economía, la industria y la empresa. Si bien la inversión de cartera implica reunir una colección de valores individuales, la atención se centra menos en los méritos de cada garantía, pero más en cómo encajan con el rendimiento general esperado de la cartera. Alguna inversión de cartera, una vez construida, puede dejarse sin ajustar independientemente del entorno económico cambiante. Cuando los resultados de la inversión no dependen únicamente de un rendimiento esperado superior a la media de una seguridad individual, una técnica de análisis de seguridad simple como el control de seguridad puede mantener el trabajo de análisis de seguridad al mínimo.
Enfoque sistemático de inversión
A medida que la inversión de cartera se aleja de las meras selecciones de seguridad individuales, emplea un enfoque de inversión sistemático que se supone que beneficia al propietario de la cartera de inversión a largo plazo. Para lograr un objetivo positivo a largo plazo, una inversión de cartera comienza con el establecimiento de objetivos de cartera seguidos de la formulación de una estrategia de inversión. El nivel de la tasa de rendimiento esperada y la tolerancia al riesgo se evalúan para que se puedan asignar diferentes ponderaciones a diferentes clases y categorías de activos. El desempeño futuro de la inversión de cartera depende de la política de inversión general que se esfuerza por garantizar que las pérdidas de un valor sean compensadas por las ganancias del otro.
Estilo de inversión pasiva
La gestión activa de la inversión en compras y ventas constantes aumenta los costos de transacción y tiene implicaciones fiscales que pueden ser especialmente preocupantes cuando un período de tenencia a corto plazo produce ganancias de capital gravadas como ingresos ordinarios. Si bien las selecciones de seguridad individuales se basan en la selección activa de valores para influir en el rendimiento, la inversión de cartera está diseñada para ser administrada de forma pasiva, minimizando los cambios de cartera al rebalanceo de cartera necesario. El porcentaje establecido de ponderaciones asignadas a diferentes activos y valores no tiene que responder a cada movimiento del mercado e incluso a la economía, siempre que el perfil de riesgo total de la cartera permanezca sin cambios.