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En el universo de los negocios, una relación deuda-valor se denomina comúnmente "prueba ácida" debido a su importancia para la visualización de la salud (o enfermedad) de una empresa. La relación entre la deuda total y el patrimonio total (valor, propiedad) es una instantánea válida de la capacidad de una empresa (o persona) para existir con éxito. Sin embargo, simplemente hacer un cálculo sin entender lo que significa el número resultante es inútil. Aquí es cómo interpretar de manera significativa una relación deuda / valor.
Interpretar la relación deuda / valor
Paso
Reúna la información necesaria para calcular una relación deuda-valor. Estos datos son la base crítica para el cálculo de la relación. La fórmula es simple. Simplemente divida la deuda total por el patrimonio neto tangible total. Este número tiene el mismo significado si se analiza una empresa o una situación financiera individual. Por ejemplo, una compañía o persona con $ 200,000 en deuda y $ 50,000 en patrimonio neto tangible tiene una relación de deuda a valor de 4.
Paso
Incluya solo artículos "tangibles" en la cifra del patrimonio neto. Esto es importante porque la mayoría de las empresas y las personas también han acumulado elementos de patrimonio neto "intangibles" que creen que tienen valor pero que son inapropiados para este cálculo e interpretación. Por ejemplo, una empresa que tiene un historial operativo exitoso generalmente tiene un factor de "buena voluntad", que estima el valor de su "marca" o imagen en su industria. Desafortunadamente, a menos que un profesional financiero lo haya estimado antes de una venta de la compañía, el fondo de comercio es intangible y no se puede convertir en efectivo si es necesario.
Paso
Analice el número resultante después del cálculo de la deuda al valor. Cuanto mayor sea el número, menos estable y fuerte será la empresa o persona. Por ejemplo, una empresa o persona con una relación de deuda a valor de 1 es mucho más fuerte que aquellos con una relación de 6. Una relación de deuda a valor de 1 indica que la empresa o persona tiene un patrimonio neto tangible suficiente para pagar deudas inmediatamente si es necesario. Por el contrario, uno con una relación deuda-valor de 6 tiene muchas más deudas de las que podría eliminar al liquidar su patrimonio neto actual y sus activos.
Paso
Estime las necesidades de endeudamiento proyectadas a corto plazo y compare la relación deuda / valor con empresas o individuos comparables. Por lo general, las entidades con bajos índices de endeudamiento tienen una capacidad de endeudamiento actual y futura porque su posición financiera está en una posición sólida. Sin embargo, las interpretaciones de un número más alto pueden restringir enormemente la capacidad de pedir prestado. A medida que la relación deuda / valor se mueve a más de 1, la compañía o persona se convierte en un riesgo mucho mayor para los prestamistas. Simplemente hay un valor neto tangible insuficiente para la capacidad de reembolso del proyecto en caso de que se interrumpa el flujo de efectivo.
Paso
Escuche a los analistas experimentados que examinan las posibles inversiones en función de su interpretación de los coeficientes de deuda a valor. Al considerar las inversiones corporativas, evite la tendencia natural de interpretar simplemente una relación deuda / valor superior a la normal como un negativo automático. Si bien este número es importante, como lo demuestra su caracterización como la "prueba ácida", puede haber buenas razones para esta relación no deseada. Por ejemplo, las empresas a veces generan grandes préstamos a corto plazo por razones sólidas. Los analistas experimentados pueden interpretar correctamente esta relación para ayudarlo con las decisiones de inversión.