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Con el tiempo, la inflación corroe el poder adquisitivo del dinero. Esta es una gran preocupación para el inversionista que puede tener dinero atado en bonos por años. La prima de inflación es el rendimiento requerido para compensar la tasa de inflación esperada. Puede calcular una estimación de la prima de inflación en función de las tasas de interés del mercado. Las primas de inflación solo miden las expectativas de inflación. No hay forma de estar seguro de las tasas de interés futuras reales, especialmente en los próximos años.
Elementos de rendimiento de separación
El rendimiento que paga un bono se puede considerar como una combinación de tres elementos: la tasa de rendimiento libre de riesgo, una prima de inflación y una prima de riesgo de crédito. Calcular la prima de inflación es una cuestión de separar este elemento de los otros. Comience por verificar las tasas actuales de los bonos del Tesoro y los valores protegidos contra la inflación del Tesoro con el mismo vencimiento. Los inversores utilizan los rendimientos de estos valores del gobierno para calcular las primas de inflación, ya que prácticamente no tienen riesgo de crédito, por lo que solo necesita separar el rendimiento de la tasa libre de riesgo de la prima de inflación. El principal de los bonos TIPS se ajusta a la inflación, por lo que el rendimiento representa solo la tasa de rendimiento libre de riesgo. Reste el rendimiento de los TIPS del rendimiento del bono del Tesoro para encontrar la prima de inflación. Por ejemplo, si el bono TIPS paga el 2,5 por ciento y el bono del Tesoro paga el 5,5 por ciento, la prima de inflación es del 3 por ciento.