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Los corredores y custodios, junto con los centros de intercambio de información, son los principales facilitadores del comercio en un ciclo comercial. Mientras que los corredores inician operaciones y las cámaras de compensación los resuelven, los custodios proporcionan acceso y control sobre los activos de los clientes que se utilizan en las operaciones. Los servicios de corretaje pueden integrarse con la custodia y la liquidación comercial, pero dicha integración comercial puede presentar conflictos de interés.
Prime Broker
Los corredores pequeños y medianos a menudo brindan servicios solo a pequeños inversores individuales y algunos clientes institucionales limitados, mientras que confían en otros proveedores de servicios comerciales para la custodia de activos y la liquidación comercial. Los corredores principales atienden a grandes clientes institucionales, como los fondos de cobertura, y los inversores ricos. Un agente principal a menudo tiene la capacidad de ofrecer otros servicios comerciales, como custodios y despachos, de una manera que agregue conveniencia para que los clientes administren sus cuentas comerciales.
Custodio
Tradicionalmente, un custodio es un tercero que las agencias de corretaje utilizan para proporcionar salvaguardas a los activos comerciales de sus clientes para eliminar cualquier preocupación que los clientes puedan tener sobre la seguridad de su dinero. Un custodio toma posesión física de los activos comerciales: certificados de valores (en papel y electrónicos) y cualquier efectivo. Sin la aprobación del custodio, un corredor no puede obtener acceso a los activos del cliente. Esto ayuda a evitar el mal manejo del dinero del cliente por parte de un corredor.
Integración comercial
La integración comercial se refiere al manejo de diferentes aspectos de los servicios comerciales por parte de un solo agente, muy probablemente un agente principal. Los diferentes clientes de corretaje a menudo tienen diferentes demandas sobre cómo sus corredores deben proporcionar diversos servicios comerciales. Los clientes institucionales de diversos fondos de inversión pueden preferir información más oportuna sobre sus operaciones en lugar de la seguridad que a menudo prefieren los clientes individuales. Al combinar los servicios de corretaje y los servicios de custodia, y los servicios de compensación, si es necesario, un corredor principal puede hacer que el comercio sea más efectivo para los clientes.
Conflicto de intereses
Sin los controles y saldos proporcionados por un custodio externo, un corredor principal que ofrezca servicios de corretaje y custodia de activos puede tener un conflicto de intereses entre el servicio a los intereses de sus clientes y la búsqueda de sus propios intereses. La principal preocupación que deben tener los clientes de un corredor tan importante es cómo se guarda su dinero. Para asegurar a los clientes que su corredor no usará sus activos por cuenta propia, un corredor principal puede ofrecer servicios de custodia a través de una entidad legal separada de su subsidiaria de corretaje, brindando servicios comerciales rápidos y reduciendo los conflictos de intereses.