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En 2007, ciertos instrumentos financieros de riesgo, como los swaps de incumplimiento crediticio, comenzaron a colapsar en valor. En cuestión de meses, las principales firmas de Wall Street y los bancos comerciales comenzaron a fallar en lo que los analistas llamaron "una crisis de liquidez". Los bancos redujeron drásticamente los préstamos. El mercado de la vivienda en los Estados Unidos, hasta entonces respaldado por swaps de incumplimiento crediticio y otros instrumentos financieros derivados, casi colapsó. El promedio industrial Dow Jones, un barómetro conservador de los valores de las acciones estadounidenses, cayó desde un máximo de 14.164 a 6.547, una pérdida de más de la mitad. A partir de esta crisis, los inversores minoristas, cada vez más temerosos del mercado de valores, se han basado cada vez más en los bonos como instrumentos financieros más seguros con un rendimiento garantizado. Sin embargo, los bonos tienen sus propios riesgos, que los inversores pueden no darse cuenta completamente.
Volatilidad de bonos
Cuando compra un bono, una nota del Tesoro de EE. UU. A diez años, por ejemplo, tiene una devolución garantizada por el gobierno de EE. UU. El 8 de septiembre de 2010, esa tasa fue del 3,42 por ciento anual. Sin embargo, el bono también tiene un valor de reventa, y ese valor cambia inversamente con la tasa de interés actual. Debido a las condiciones mundiales sin precedentes relacionadas con la crisis financiera que comenzó en 2007, las tasas de interés han disminuido a un mínimo desde marzo de 1957.
Disminuciones en el valor
Significativamente, durante más del 90 por ciento del tiempo entre marzo de 1957 y hasta ahora, las tasas de los bonos han superado el 3,42 por ciento actual. Si el desempeño pasado tiene algún significado, sugiere que las tasas de los bonos aumentarán significativamente a medida que la confianza mundial en los mercados financieros regrese y que los valores de reventa de los bonos bajarán. Los inversores que poseen bonos comprados en los últimos dos años perderán una cantidad sustancial de dinero a menos que mantengan estos bonos hasta su vencimiento.
Pérdidas de oportunidad
Inicialmente, puede pensar que el escenario en el que solo puede obtener la tasa de rendimiento prometida de un bono manteniéndolo hasta su vencimiento representa un peligro más teórico que real, que si mantiene el bono hasta el vencimiento no ha sufrido una pérdida real.. Desafortunadamente, usted tiene Para entender esto, consideremos por qué las tasas de interés suben y bajan en general. En un momento de deflación, las tasas de interés pueden caer más allá de cero. En tiempos de inflación, las tasas de interés suben. Si tiene un bono con baja tasa de interés y solo puede recuperar lo que pagó manteniéndolo hasta su vencimiento, y mientras la economía se ha vuelto inflacionaria y las tasas de interés han aumentado, el poder de compra de los dólares en su bono se reduce. Día después. Solo puede salir del bono vendiéndolo con una pérdida sustancial.