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El análisis de los estados financieros es la forma más objetiva de evaluar el desempeño financiero de una empresa. El análisis financiero implica evaluar el apalancamiento, la rentabilidad, la eficiencia operativa y la solvencia de una empresa. Las razones financieras son la herramienta principal utilizada para realizar el análisis. El desafío es saber qué proporciones elegir y cómo interpretar los resultados.
Paso
Calcular y analizar los ratios de liquidez. Los dos principales ratios de liquidez son el cociente actual y el cociente rápido. La razón actual es el activo corriente dividido por el pasivo corriente. La relación rápida es más conservadora, ya que excluye el inventario y otros activos actuales del numerador. En general, cuanto mayor sea la relación, más fuerte será la posición de liquidez.
Paso
Calcular y analizar ratios de eficiencia. Los dos principales índices de eficiencia son la rotación de activos fijos y las ventas por ingresos. La relación se define como los ingresos divididos por propiedad, planta y equipo (PPE) y mide la capacidad de una empresa para convertir los activos fijos en ventas. Las ventas por empleado se calculan como leídas. Cuanto mayor sea la cantidad de dólares por empleado, mejor.
Paso
Calcular y analizar las relaciones de apalancamiento. Los dos principales ratios de apalancamiento son deuda a capital y deuda a activos. Ambos comparan la capacidad de una empresa para pagar sus deudas con un dólar de activos o capital. La relación deuda-capital es igual a los pasivos totales divididos por el patrimonio de los accionistas y la relación deuda / activos es igual a los pasivos totales divididos por los activos totales. En general, cuanto mayor es la proporción, mayor es el riesgo.
Paso
Calcular y analizar ratios de rentabilidad. Los dos índices de rentabilidad primarios son el rendimiento sobre los activos (ROA) y el rendimiento sobre el patrimonio (ROE). ROA es una medida de cuánto un dólar invertido en activos crea un dólar en ventas; El ROE es una medida de cuánto un dólar invertido por los accionistas crea un dólar en ventas. El ROA es igual al ingreso neto dividido por el promedio total de los activos y el ROE es igual al ingreso neto dividido por el patrimonio neto promedio. En general, cuanto mayor sea el porcentaje mejor.
Paso
Comparar con los estándares de la industria. Si bien estos índices proporcionan una gran cantidad de información sobre el desempeño financiero de una empresa, ayuda a comparar con sus pares en la industria. Esto también destacará las fortalezas y debilidades dentro de la empresa.