¿Qué es la cobertura de deuda en efectivo?

La cobertura de la deuda en efectivo, en sus términos más simples, es la cantidad de deuda que puede cubrirse con la cantidad de efectivo actualmente disponible. El índice de cobertura de la deuda en efectivo es una herramienta importante cuando se examina un estado financiero de las empresas, ya que puede decirle cuánto tiempo le tomará a una empresa pagar sus deudas actuales.

Fórmula del coeficiente de cobertura de la deuda en efectivo

Para determinar la proporción de cobertura de deuda en efectivo, se puede utilizar esta fórmula simple: "(flujo de efectivo de operaciones - dividendos) / deuda total". Asegúrese de usar el procedimiento matemático adecuado (complete los valores dentro de los paréntesis y luego divídalos por la deuda total).

Explicación de la relación de efectivo de la deuda

Usemos un número simple: si una compañía tuviera una relación de efectivo de la deuda de $ 10 y pagara dividendos de $ 5 con una deuda de $ 5, tendría una proporción de 1: 1. Más específicamente, (10-5) / 5 que sería igual a 5/5, o una proporción uniforme de 1/1. Esa compañía podría pagar su deuda completa en un año. Sin embargo, una compañía con $ 10 en efectivo, $ 8 en dividendos y $ 5 en deuda se vería así: (10-8) / 5 o 2/5 para una proporción de 2.5, lo que significa que la compañía pagará sus deudas actuales en 2.5 años.

Determinación de un alto índice de cobertura de deuda en efectivo

La cobertura de deuda en efectivo de 1: 1 significaría que una compañía podría cubrir el 100 por ciento de su deuda en un período de un año, una cifra muy aceptable. Según Investopedia, un índice de deuda que puede cubrir al menos el 80 por ciento de la deuda de una empresa se consideraría aceptable. Sin embargo, el nivel aceptable de efectivo a deuda depende de varios factores externos y del riesgo que un inversionista o empresa está dispuesto a asumir.

Una medida de liquidez

La cobertura de la deuda en efectivo no se mide en un período de tiempo establecido, como anualmente. En cambio, la fórmula se usa para medir los cambios en los pasivos de una organización cada vez que se proporcionan los estados financieros. La fórmula toma cualquier efectivo neto de las actividades operativas en un momento dado y las divide por el pasivo corriente promedio, lo que permite a los inversionistas determinar si la compañía está operando a niveles que puede sostener en términos de deuda actual. Al determinar la relación de deuda en efectivo, el punto de liquidez para una organización se puede determinar más fácilmente.

Advertencias de Análisis de Relación de Deuda en Efectivo

Los índices estándar de cobertura de la deuda en efectivo utilizan una fórmula muy liberal para determinar la liquidez; sin embargo, otros factores, como los préstamos a corto plazo, el posicionamiento de la deuda a largo plazo, las acciones canjeadas por los empleados y los tenedores de las acciones preferentes de la compañía (acciones garantizadas antes del pago). opciones de stock normal), el costo de los arrendamientos operativos (arrendamiento de edificios y equipos) también se debe tener en cuenta.