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Hay tres estados financieros principales que los inversores analizan. Son el balance, el estado de resultados y el estado de flujos de efectivo. El balance es una instantánea en el tiempo. Muestra todos los activos de propiedad y los pasivos adeudados por una empresa. También muestra la cantidad de capital o propiedad que pagan los inversores. El estado de resultados se ve todo el año. Comienza con los ingresos y luego deduce los gastos por ingresos netos. El estado de flujo de efectivo muestra de dónde viene realmente el efectivo al dividir el flujo de efectivo en efectivo de operaciones, inversiones y financiamiento. Existen ventajas y desventajas al analizar los estados financieros para las decisiones de inversión.
La divulgación completa
La divulgación completa es una de las principales ventajas y uno de los propósitos principales de los estados financieros. La Comisión de Bolsa y Valores hizo que el informe 10K fuera un requisito para todas las empresas públicas. Este 10K incluye la divulgación completa de todos los estados financieros, así como notas que explican todas las suposiciones contenidas en las notas.
Valor intrínseco vs. valor de mercado
Si bien los estados financieros son buenos para los datos necesarios para realizar un análisis exhaustivo de la relación, se basan en el sistema de contabilidad de acumulación, que no se basa en el mercado. Esto es tanto una ventaja como una desventaja. Es bueno tener una base para comparar el valor en libros con el valor de mercado. Por encima de todo, ayuda a señalar negocios en el mercado. Sin embargo, las discrepancias de valor también pueden perjudicar el análisis de los estados financieros. Puede dificultar el conocimiento del valor real de los activos, lo que se traduce en proporciones poco confiables.
Transparencia
Desafortunadamente, dado que los estados financieros son fáciles de entender para todos, también es muy fácil para las personas ocultar información. Por ejemplo, un analista tiene que mirar el estado de flujo de efectivo para saber si el flujo de efectivo proviene de operaciones o actividades de financiamiento adicionales. También existen ciertas convenciones como la depreciación y la contabilidad de inventario que pueden aumentar o disminuir el ingreso neto, dependiendo de la convención utilizada.