Las desventajas de los swaps de tasas de interés

Los swaps de tasas de interés son un mecanismo financiero utilizado por los inversionistas para administrar el riesgo y especular sobre el desempeño futuro del mercado. En un intercambio de tasas, un grupo de inversionistas se compromete a pagar una tasa de interés fija de una inversión a otra a cambio de una tasa de interés variable en la misma cantidad de dinero. Esto permite a los especuladores ayudar a otros inversores a solidificar sus inversiones.

Los swaps de tasas de interés son una herramienta financiera utilizada por los grandes inversores.

Incrementos de tasas para los investigadores

Debido a que el retorno de las inversiones con tasas de interés flotantes fluctúa con el mercado, son más difíciles de administrar que las inversiones a tasa fija. Los administradores de dinero a menudo intercambian tasas flotantes por tasas fijas en un swap de tasa para bloquear una tasa y permitir la planificación. Si la tasa de interés variable aumenta después de que se negocian los términos del swap de tasas, el propietario original de la cadena de interés pierde el aumento en los ingresos por intereses de las tasas aumentadas, pero solo en la diferencia entre la tasa acordada con la otra parte en la permuta y El flotante. Por ejemplo, si se negocia un intercambio de tasas a un interés del 6.7 por ciento y la tasa variable aumenta al 6.9 por ciento, el inversionista original no acumula intereses por la diferencia del 0.2 por ciento en las tasas.

Tasa de gotas para los especuladores

Los inversores especulativos intercambian la previsibilidad y la seguridad de los flujos de ingresos de tasas de interés fijas por la volatilidad de las corrientes de tasas flotantes que predicen que las tasas de interés aumentarán, haciendo que la tasa flotante sea más lucrativa y la inversión valga más que el desembolso inicial. Si la tasa flotante cae, el valor de la inversión del especulador disminuye y el inversionista pierde dinero. Por ejemplo, el comercio de $ 1,000 al 6,5 por ciento del flujo de ingresos por tasa de interés (con un valor de $ 65 por año) por un flujo de $ 1,000 a tasa variable que cae al 6 por ciento (por un valor de $ 60 por año) produce una pérdida neta de $ 5 por año para el especulador.

Fluctuaciones monetarias

Las formas más complicadas de los mecanismos de intercambio de tasas cambian el valor en dos monedas o una combinación de tasas de interés y monedas. Estas estrategias representan los mismos riesgos para los investigadores y los especuladores, ya sea perdiendo ingresos adicionales cuando el valor de una moneda aumenta o perdiendo dinero cuando cae: la combinación del cambio de moneda y la predicción de la tasa de interés hace que los intercambios de tasas internacionales sean una propuesta complicada.