Cómo hacer un análisis de balance

Una hoja de balance es un estado financiero que detalla las posiciones financieras de una compañía en una fecha determinada, generalmente al final de un trimestre o año fiscal. El balance general está formateado de manera que presenta la base de activos de una compañía balanceada contra sus pasivos y el patrimonio de los accionistas. Los activos totales menos los pasivos totales son iguales a los activos netos de la compañía, o al patrimonio de los accionistas. Los balances pueden ser clasificados o no clasificados.Las hojas de balance no clasificadas se preparan crudamente y se usan típicamente solo para informes internos; La versión clasificada clasifica los activos y pasivos como a corto o largo plazo y los enumera en orden ascendente de liquidez.

Los balances contienen información útil para evaluar los riesgos financieros de una empresa. Crédito: Comstock / Stockbyte / Getty Images

Análisis de tamaño común

Un paso importante en el análisis es el tamaño común del balance general, que implica presentar cada elemento de línea de activos como un porcentaje del total de activos y cada elemento de línea de pasivo y patrimonio neto como un porcentaje del total de pasivos y patrimonio de accionistas. Esto permite hacer comparaciones simples a un nivel muy detallado. Por ejemplo, es posible que desee analizar el efectivo como un porcentaje del total de activos si la solvencia de la empresa en cuestión es una preocupación. Del mismo modo, es posible que desee observar las tendencias en las cuentas por cobrar como un porcentaje del total de pasivos y patrimonio, si los cobros son un elemento de importancia.

Análisis de referencia

Un análisis de referencia es crítico para analizar el balance. Requiere la obtención de datos de balance de referencia, en forma de proporción y tamaño común, de un grupo de pares para la comparación. Es importante que el grupo de pares sea altamente comparable en términos de línea de negocio, tamaño y otros factores cuantitativos y cualitativos, por lo que la comparación es significativa. La Asociación de Gestión de Riesgos publicó sus "Estudios de estados anuales", que proporcionan una gran cantidad de datos financieros detallados, desglosados ​​por industria. Es útil para este tipo de análisis.

Analisis de proporción

El análisis de ratio también es un componente crítico del análisis del balance general y los vínculos con el análisis de referencia. Un análisis de cociente requiere el uso de los elementos del balance para calcular diversos ratios financieros, que pueden compararse con los ratios financieros obtenidos del grupo de pares de referencia. Por ejemplo, una relación de liquidez como la relación actual, igual a los activos corrientes divididos por los pasivos corrientes, puede compararse con la mediana del grupo de pares. El capital de trabajo es otra medida importante. Al calcular los ratios utilizando los resultados históricos, puede observar cualquier tendencia ascendente o descendente en los datos. Si no existe una tendencia, el rendimiento errático puede implicar un cierto nivel de riesgo operacional asociado con la empresa.

Accionistas

El rendimiento sobre el capital está altamente correlacionado con el rendimiento de las acciones subyacentes. Crédito: Adam Kazmierski / iStock / Getty Images

El patrimonio de los accionistas es un indicador clave de la salud de la empresa y la riqueza de los accionistas. Observe si las tendencias de los accionistas suben o bajan o son erráticas. También puede calcular el retorno sobre el patrimonio de la sección de patrimonio de los accionistas del balance. El rendimiento del capital es igual a las ganancias netas divididas por el patrimonio neto. Las ganancias netas son una partida del estado de resultados, pero para cada año fiscal, el cambio en las ganancias retenidas más los dividendos pagados es igual a las ganancias netas. Tanto las ganancias retenidas como los dividendos pagados están disponibles a través de la sección de capital contable del balance general.