Los mejores fondos de bonos municipales libres de impuestos

Los fondos que se especializan en bonos municipales, o munis, han tenido un buen desempeño histórico en comparación con otros valores de renta fija, como las letras del Tesoro. Al evaluar los fondos de bonos, los inversores deben considerar varios factores para decidir qué se ajusta mejor a su cartera y filosofía de inversión. Los mejores fondos de bonos municipales libres de impuestos deben ofrecer honorarios y gastos de administración razonables que sean comparables a productos similares.

Una hoja de bonos destaca diferentes créditos de renta fija: Ingram Publishing / Ingram Publishing / Getty Images

Obligación e Ingresos

Algunos inversionistas de bonos consideran que los bonos de obligación general (GO) son más seguros que los bonos de ingresos porque los GO están respaldados por el poder impositivo y la capacidad crediticia de la entidad gubernamental que los emite. Los bonos de ingresos, por otro lado, dependen del éxito de proyectos especiales. Por ejemplo, un municipio puede emitir bonos para financiar una mejora en las obras hidráulicas locales, y los gastos se transfieren a los consumidores a través de las facturas mensuales de servicios públicos. El aumento en los ingresos podría entonces ser destinado a pagar los bonos.

Calificaciones y Clasificaciones

Las calificaciones de la firma de investigación de inversiones Morningstar Inc. son un estándar en la industria que los inversores buscan orientación al analizar los bonos. Los fondos se evalúan según el rendimiento general y el riesgo en función del rendimiento anterior. El efecto de los honorarios y gastos en las devoluciones también se considera antes de asignar las calificaciones. Por lo tanto, un factor que los inversores consideran al elegir entre los mejores fondos son las calificaciones para el fondo en su conjunto y las calificaciones para los bonos individuales dentro del fondo.

Riesgo y recompensa

Si bien las clasificaciones pueden agregar claridad a la tarea de juzgar los mejores fondos, es posible que un fondo con una clasificación más baja sea uno de los mejores disponibles cuando se trata de rendimientos. Los fondos de bonos de alto rendimiento tienden a invertir en bonos más riesgosos.Debido a esta tendencia, se ofrece una recompensa más alta como incentivo para que los inversores acepten un mayor riesgo. Además, los fondos de bonos que invierten en valores a más largo plazo conllevan niveles más altos de riesgo de tasa de interés. Por lo tanto, los mejores bonos municipales libres de impuestos proporcionarán un rendimiento equitativo por el riesgo involucrado.

Devoluciones anteriores

Además, los mejores bonos municipales libres de impuestos no son siempre los más antiguos. Sin embargo, para evitar que los fondos obtengan altos rendimientos inicialmente y luego fracasen, los inversores pueden ver los rendimientos históricos. Aquellos que han existido el tiempo suficiente para proporcionar un historial sustancial, como los rendimientos a 3, 5 y 10 años, dan a los inversionistas una idea del nivel de estabilidad al medir el desempeño en el tiempo con un punto de referencia como los bonos del Tesoro de los Estados Unidos.

Incentivos fiscales

Si evitar los impuestos estatales sobre la renta es una meta, los fondos de bonos municipales de un solo estado pueden ser una opción viable. Algunos estados no requieren que los residentes paguen impuestos sobre la renta de los bonos emitidos dentro del estado de residencia del contribuyente. Tenga en cuenta que el clima político local, la legislación estatal y la solidez financiera del emisor pueden afectar el rendimiento de los fondos de bonos municipales de un solo estado.