Tabla de contenido:
- Exactitud de los datos históricos
- Periodo de tiempo
- Problemas con los datos de entrada
- Eventos imprevisibles
La previsión financiera se realiza por una amplia variedad de razones, como proyectar las ventas esperadas para ajustar las tasas de capacidad o como parte de la gestión del presupuesto. Los acreedores a menudo requieren tanto estados financieros históricos como pronósticos al realizar su análisis de crédito inicial y continuo. Los estados financieros proyectados también se utilizan para preparar valoraciones de negocios, que pueden ser necesarias para fines de informes financieros, planificación de sucesiones, fusiones y adquisiciones, o incluso litigios corporativos. La preparación de pronósticos financieros requiere análisis complejos, que están sujetos a una serie de limitaciones y desafíos.
Exactitud de los datos históricos
La previsión financiera a menudo se realiza utilizando resultados históricos como un proxy para el futuro. Puede hacer esto analizando el estado de ingresos histórico y las partidas del balance para las tendencias, como las tendencias de crecimiento, y aplicando estas cifras en el futuro. Por ejemplo, si una empresa alcanzó un crecimiento estable con un promedio del 5 por ciento anual durante los últimos cinco años, podría pronosticar las ventas del próximo año utilizando una tasa de crecimiento del 5 por ciento. Si bien se utiliza ampliamente, este enfoque puede ser problemático. Si los resultados de la compañía son erráticos de un año a otro, los promedios históricos pueden no proporcionar buenas indicaciones para el futuro. Si la empresa es una empresa nueva, es posible que los resultados históricos no estén disponibles en absoluto. Además, las condiciones del mercado externo pueden afectar los resultados financieros de una manera que no se capturaría al analizar los resultados históricos.
Periodo de tiempo
Cuanto más largo sea el marco de tiempo, más difícil será pronosticar con precisión los resultados financieros. Es menos difícil pronosticar los resultados financieros del próximo año que anticipar los números para la próxima década. Por ejemplo, si extrapola tendencias usando datos históricos de cinco años mientras prepara proyecciones financieras a 10 años, la aplicabilidad de las tendencias a cinco años probablemente sería menor a un período de 10 años. A medida que transcurre más tiempo, aumenta la probabilidad de que ocurran eventos que podrían afectar los resultados financieros de la empresa. La participación de mercado puede aumentar o disminuir, o las condiciones económicas pueden cambiar sustancialmente. Como regla general, los periodos de proyección más cortos son más precisos.
Problemas con los datos de entrada
Además de usar datos históricos, los pronósticos a menudo se realizan mediante análisis lineal, que vincula el desempeño financiero futuro a varias variables dependientes correlacionadas con las cifras financieras subyacentes. Esto puede ser muy problemático: mejor capturado por la expresión basura en, basura fuera. La confiabilidad de su pronóstico es solo tan buena como las entradas utilizadas para calcularlo. Esto deja espacio para los errores causados por errores cometidos al recopilar o interpretar los datos, o errores humanos al ingresar datos en el modelo de pronóstico. Además, los humanos están sujetos a varios sesgos, como el sesgo de confirmación, que se produce cuando el criterio del pronosticador está sesgado por nociones predispuestas sobre los resultados proyectados. Esto puede hacer que el pronosticador ponga demasiado énfasis en elementos de datos menos relevantes, o viceversa.
Eventos imprevisibles
Incluso si realiza perfectamente los métodos de pronóstico cuantitativos y cualitativos, es imposible prever lo imprevisible. Estos elementos pueden variar en la naturaleza, pero pueden ser riesgos basados en la competencia, la economía y los choques externos al mercado. Por ejemplo, después de muchos años de crecimiento, a Blockbuster le sorprendió el rendimiento de Netflix, que erosionó muy rápidamente la participación de mercado y las ventas de Blockbuster. Un punto de venta minorista puede abrir una nueva ubicación y proyectar un sólido crecimiento financiero, solo para que un competidor directo se abra por la calle, afectando las ventas y las ganancias.
Además, un evento de Black Swan puede hacer fácilmente obsoletos los pronósticos financieros bien preparados. Un evento del Cisne Negro es un evento altamente improbable que ocurre, exhibiendo tres factores: es imposible de predecir, tiene un impacto masivo y su valor de impacto es sorprendente, porque la gente nunca podría concebir que ocurra un evento de ese tipo.